ราคา Bitcoin เพิ่มขึ้น เนื่องจากสภาวะการเงินของสหรัฐฯ ผ่อนคลายลง BTC จะสามารถผ่านจุด ATH ได้หรือไม่?

ข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญ:

• ราคา Bitcoin ใกล้แตะระดับ ATH แล้ว ขณะที่ภาวะการเงินของสหรัฐฯ ร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดตั้งแต่ปี 2022
• มีแนวโน้มเกิดการกดดันทางเทคนิคเมื่อ BTC ดีดตัวกลับจากโซนความต้องการ
• อุปทาน Bitcoin ที่ไม่มีสภาพคล่องพุ่งสูงเกิน 14 ล้านหน่วย ส่งสัญญาณว่าผู้ถือครองมีความมั่นใจในระยะยาว

Coinbase Derivatives ยืนยันการเปิดตัวผลิตภัณฑ์ฟิวเจอร์สแบบถาวรที่ควบคุมโดยสหรัฐฯ สำหรับ BTC และ ETH เมื่อวันที่ 21 กรกฎาคม การเคลื่อนไหวครั้งนี้ถือเป็นก้าวสำคัญในการทำให้อนุพันธ์ของสกุลเงินดิจิทัลเป็นสถาบันภายในกรอบการปฏิบัติตามกฎเกณฑ์ของสหรัฐฯ

สภาพแวดล้อมทางการเงินของสหรัฐฯ ที่เอื้ออำนวยสอดคล้องกับความแข็งแกร่งของราคา Bitcoin

นักวิเคราะห์จาก Ecoinometrics เน้นย้ำว่าประสิทธิภาพของ Bitcoin สอดคล้องกับแนวโน้มระยะเวลาสองปีที่สภาวะการเงินในสหรัฐอเมริกาเริ่มผ่อนคลายลง โดยดัชนีสภาวะการเงินแห่งชาติ (NFCI) ในปัจจุบันแสดงให้เห็นว่าลดลงเหลือเกือบ -0.5

ระดับนี้ถือเป็นสภาพแวดล้อมสภาพคล่องที่เอื้ออำนวยที่สุดนับตั้งแต่ปี 2022 ตามข้อมูลในอดีตที่ติดตามโดยดัชนี NFCI วัดสภาพคล่องในระบบและภูมิหลังทางการเงินโดยรวม และเงื่อนไขที่ผ่อนปรนกว่านั้นมักจะสอดคล้องกับแนวโน้มขาขึ้นของสินทรัพย์เสี่ยง เช่น Bitcoin

การพุ่งขึ้นครั้งใหญ่ครั้งสุดท้ายของ Bitcoin ในช่วงปลายปี 2021 เกิดขึ้นเมื่อ NFCI ลดลงใกล้ -0.6 ในทางตรงกันข้าม ตลาดขาลงในปี 2022 ถึงจุดต่ำสุดเมื่อดัชนีไต่ขึ้นไปที่ -0.1 ซึ่งสะท้อนถึงสภาวะทางการเงินที่ตึงตัวขึ้น วัฏจักรตลาดก่อนหน้านี้ก็แสดงให้เห็นถึงความสัมพันธ์นี้เช่นกัน

การวัดค่าทางเศรษฐศาสตร์ชี้ให้เห็นถึงการปรับปรุงสภาพคล่องอย่างต่อเนื่องตั้งแต่ปี 2023 ซึ่งเป็นปัจจัยที่ทำให้ราคา Bitcoin พุ่งขึ้นจากต่ำกว่า 60,000 ดอลลาร์มาอยู่ที่ระดับปัจจุบัน สภาพแวดล้อมนี้ยังคงสนับสนุนการมีส่วนร่วมอย่างแข็งขันในตลาด

โซนสภาพคล่องและแรงกดดันทางเทคนิคกำหนดรูปร่างการเคลื่อนไหวในระยะใกล้

ในที่อื่น ตัวบ่งชี้ทางเทคนิคชี้ให้เห็นถึงการบีบราคาที่อาจเกิดขึ้นได้เมื่อ Bitcoin เข้าใกล้ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ก่อนหน้านี้ ตามที่นักวิเคราะห์ Jelle ระบุ ราคาได้ฟื้นตัวจากโซนอุปสงค์ที่ระดับ 104,000–105,000 ดอลลาร์เมื่อไม่นานนี้

หลังจากการดีดตัวกลับครั้งนี้ Bitcoin ก็พุ่งไปที่ 107,899.99 ดอลลาร์ โดยเข้าใกล้ระดับสภาพคล่องที่มองเห็นได้ซึ่งอยู่ระหว่างระดับปัจจุบันและจุดสูงสุดในอดีตที่ประมาณ 112,000 ดอลลาร์ การรวมกลุ่มนี้บ่งชี้ว่าผู้สร้างตลาดอาจผลักดันให้ราคาสูงขึ้นเพื่อเข้าถึงกลุ่มสภาพคล่องเหล่านี้หรือสูงกว่านั้น

Jelle ตั้งข้อสังเกตว่าความผันผวนยังคงถูกควบคุมในขณะที่อัตราเงินทุนเป็นลบ ซึ่งมักเกิดขึ้นก่อนราคาจะเคลื่อนไหวรุนแรง การมีตำแหน่งขายชอร์ตจำนวนมากอาจทำให้เกิดการบีบชอร์ตได้หากโมเมนตัมราคายังคงเพิ่มขึ้น

แรงกดดันอาจเร่งตัวขึ้นหาก Bitcoin ทะลุแนวต้านที่ระดับ 109,000 ดอลลาร์ 110,800 ดอลลาร์ และ 112,000 ดอลลาร์ ความใกล้เคียงของระดับเหล่านี้บ่งชี้ถึงแรงกดดันที่อาจเกิดขึ้นเมื่อผู้เข้าร่วมตลาดตอบสนองต่อการเคลื่อนไหวตามทิศทาง

ผู้ถือครองราคา Bitcoin ในระยะยาวเพิ่มแรงกดดันให้ราคาสูงขึ้นจากการหดตัวของอุปทาน

ในขณะเดียวกัน การเพิ่มขึ้นของอุปทาน Bitcoin ที่ไม่มีสภาพคล่องอาจส่งผลต่อโมเมนตัมของตลาดโดยรวม ตามตัวเลขที่ Glassnode เสนอและเน้นย้ำโดยนักวิเคราะห์ Gordon อัตรา BTC ที่ไม่มีสภาพคล่องอยู่ที่มากกว่า 14 ล้าน BTC ณ กลางเดือนมิถุนายน 2025

อุปทานที่ไม่คล่องตัวหมายถึงเหรียญที่ยังถูกเก็บไว้ในกระเป๋าเงินที่มีประวัติการทำธุรกรรมน้อยและบ่งชี้ถึงโอกาสในการขายอย่างรวดเร็วที่ต่ำ การเพิ่มขึ้นนี้บ่งชี้ว่ามีเหรียญจำนวนมากขึ้นที่ถูกย้ายไปยังพื้นที่จัดเก็บระยะยาว อุปทานที่ไม่คล่องตัวทั้งหมดเพิ่มขึ้นโดยเฉพาะอย่างยิ่งระหว่างวันที่ 22 ธันวาคม 2024 ถึงมิถุนายน 2025 ซึ่งอุปทานที่ไม่คล่องตัวเพิ่มขึ้นระหว่าง 13.95 ถึง 14.3 ล้าน BTC

เมตริกที่ Glassnode จัดทำขึ้นยังระบุด้วยว่าการเพิ่มขึ้นของการสะสมนี้เริ่มต้นในช่วงกลางเดือนมีนาคม เมื่อราคาของ Bitcoin เพิ่มขึ้นประมาณ 78,000 ดอลลาร์ ขึ้นไปเกือบ 200,000 ดอลลาร์ การหดตัวของอุปทานในลักษณะนี้เคยพบเห็นมาแล้วในอดีตระหว่างที่ราคาแกว่งตัวขึ้น ซึ่งเป็นสัญญาณของการลดการจัดหา BTC ในการซื้อขายที่คึกคัก

สภาพคล่องดังกล่าว ร่วมกับราคาทางเทคนิคและอุปทานที่ลดลง ส่งผลต่อสภาพแวดล้อมของตลาดที่เชื่อมโยงกันอย่างใกล้ชิด ทุกสิ่งทุกอย่างชี้ไปที่แนวคิดที่ว่าเส้นทางของ Bitcoin ยังคงถูกกำหนดโดยปัจจัยมหภาค และอิทธิพลในการวางตำแหน่งบนกระดานแลกเปลี่ยนหลัก

การปฏิเสธความรับผิดชอบ

บทความนี้มีไว้เพื่อจุดประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ได้ให้คำแนะนำทางการเงิน การลงทุน หรือคำแนะนำอื่นใด ผู้เขียนหรือบุคคลใดๆ ที่กล่าวถึงในบทความนี้จะไม่รับผิดชอบต่อการสูญเสียทางการเงินใดๆ ที่อาจเกิดขึ้นจากการลงทุนหรือการซื้อขาย โปรดทำการค้นคว้าก่อนตัดสินใจทางการเงินใดๆ