Citi คาดการณ์ราคา Bitcoin จะอยู่ที่ 10% ของตลาดโลก ขณะที่มูลค่า 9 พันล้านดอลลาร์ออกจากตลาดแลกเปลี่ยน

ข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญ:

• Citi มองว่า Bitcoin จะครองส่วนแบ่งตลาดโลก 10% ภายในปี 2030
• ปริมาณสำรองวาฬลดลง 100,000 BTC ถือเป็นการเทขายครั้งใหญ่ที่สุดตั้งแต่ปี 2022
• นักวิเคราะห์โต้แย้งจุดสูงสุดของไตรมาสที่ 4 โดยอ้างถึงการใช้เหตุผลทางสถิติที่ผิดพลาด

Citi คาดการณ์ว่า Bitcoin และสกุลเงินดิจิทัลอาจคิดเป็น 10% ของตลาดโลกภายในปี 2030 โดยคาดการณ์ว่า Bitcoin จำนวน 79,000 เหรียญ มูลค่า 8.87 พันล้านดอลลาร์ จะถูกขายออกจากตลาดแลกเปลี่ยนในเดือนที่ผ่านมา ขณะที่ปริมาณสำรองของวาฬลดลง 100,000 BTC ซึ่งถือเป็นการเทขายครั้งใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่ปี 2022

Citi Forecast เพิ่มความเชื่อมั่นในระยะยาว

Crypto Rover อ้างอิงการคาดการณ์ของ Citi ที่ว่าคริปโตจะเข้าถึงตลาดการเงินโลก 10% ภายในห้าปี ธนาคารมูลค่า 1.7 ล้านล้านดอลลาร์แห่งนี้เน้นย้ำถึงการยอมรับของสถาบัน กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนบิตคอยน์ และการเพิ่มขึ้นของมูลค่าพันธบัตรรัฐบาลขององค์กรธุรกิจเป็นปัจจัยขับเคลื่อน

การคาดการณ์นี้สะท้อนถึงการเปลี่ยนแปลงที่เพิ่มมากขึ้นในหมู่บริษัทการเงินยักษ์ใหญ่แบบดั้งเดิม BlackRock, Fidelity และบริษัทอื่นๆ ได้ทุ่มเงินหลายพันล้านดอลลาร์เข้าสู่สินทรัพย์ดิจิทัลตั้งแต่ต้นปี 2024 การคาดการณ์ของ Citi ระบุว่า Bitcoin เป็นองค์ประกอบเชิงโครงสร้างของพอร์ตการลงทุนระดับโลกในอนาคต ไม่ใช่เพียงการป้องกันความเสี่ยงเพื่อเก็งกำไรเท่านั้น

นักวิเคราะห์กล่าวว่าการคาดการณ์ของธนาคารฯ ตอกย้ำความคาดหวังที่ว่าสินทรัพย์ดิจิทัลกำลังพัฒนาจากการลงทุนนอกตลาด (fringe investment) ไปสู่สินทรัพย์กระแสหลัก อย่างไรก็ตาม เส้นทางดังกล่าวยังคงมีความผันผวน โดยการถอนเงินจากตลาดแลกเปลี่ยนขนาดใหญ่และพฤติกรรมของนักลงทุนรายใหญ่ (whale) มีอิทธิพลต่อแนวโน้มระยะสั้น

กิจกรรมวาฬเพิ่มความระมัดระวังในระยะสั้น

อาลีรายงานว่ามี BTC 79,000 BTC ออกจากตลาดแลกเปลี่ยนในเดือนที่ผ่านมา การถอน BTC มูลค่า 8.87 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ มักส่งสัญญาณถึงความเชื่อมั่นของนักลงทุนที่แข็งแกร่งขึ้น เนื่องจากผู้ถือครองกำลังย้ายเหรียญไปยังที่เก็บแบบเย็น

อย่างไรก็ตาม Crypto Crib ระบุว่าปริมาณสำรองของวาฬลดลงมากกว่า 100,000 BTC ในช่วงเวลาเดียวกัน ซึ่งถือเป็นการลดลงอย่างรุนแรงที่สุดนับตั้งแต่ปี 2022 ทำให้เกิดคำถามว่าวาฬกำลังขายทำกำไรหรือกำลังเปลี่ยนสถานะ

“ตกใจหรือแค่ขายทำกำไร” Crypto Crib ถาม สะท้อนถึงความไม่แน่นอนของตลาด การร่วงลงนี้เกิดขึ้นพร้อมกับการเทขายทำกำไรในตลาดหุ้นและสินค้าโภคภัณฑ์ ซึ่งบ่งชี้ว่าผู้เล่นรายใหญ่ได้ป้องกันความเสี่ยงไว้แล้ว

การเคลื่อนไหวดังกล่าวตอกย้ำความตึงเครียดระหว่างการคาดการณ์แนวโน้มขาขึ้นในระยะยาวและกระแสเงินทุนระยะสั้นที่ระมัดระวัง ข้อมูลตลาดหลักทรัพย์แสดงให้เห็นว่าผู้ค้าปลีกดูดซับแรงขายบางส่วน ขณะที่ฝ่ายสถาบันยังคงจัดสรรความเสี่ยงใหม่

การถกเถียงเรื่องจุดสูงสุดของวงจรทวีความรุนแรงมากขึ้น

แม้ว่าการถอนเงินและการคาดการณ์จะเป็นหัวข้อข่าวใหญ่ แต่นักวิเคราะห์กลับมีความเห็นขัดแย้งกันเกี่ยวกับแนวโน้มของ Bitcoin จนถึงสิ้นปี นักเทรดบางรายแย้งว่า Bitcoin จะแตะจุดสูงสุดของวัฏจักรในไตรมาสที่ 4 ซึ่งสอดคล้องกับวัฏจักรการลดลงครึ่งหนึ่งในอดีต

PlanC โต้แย้งมุมมองดังกล่าว โดยเตือนว่าการใช้เหตุผลเชิงสถิตินั้นไม่ถูกต้อง “ใครก็ตามที่คิดว่า Bitcoin จะต้องถึงจุดสูงสุดในไตรมาสที่ 4 ของปีนี้ ถือว่าไม่เข้าใจสถิติหรือความน่าจะเป็น” เขาเขียนไว้ใน X

PlanC เปรียบเทียบสมมติฐานเกี่ยวกับวัฏจักรกับการเดิมพันกับการโยนเหรียญซ้ำๆ เขาโต้แย้งว่าวัฏจักรที่ผ่านมาสามวัฏจักรให้ข้อมูลไม่เพียงพอที่จะสนับสนุนแบบจำลองเชิงกำหนด “ไม่มีเหตุผลพื้นฐานใดๆ นอกจากคำทำนายทางจิตวิทยาที่เป็นจริงด้วยตนเอง ที่จะทำให้เกิดจุดสูงสุดในไตรมาสที่ 4 ปี 2025” เขากล่าวเสริม

ความคิดเห็นของเขาสอดคล้องกับการถกเถียงในอุตสาหกรรมว่าวงจรการลดลงครึ่งหนึ่งยังคงมีความสำคัญในยุคของพันธบัตรรัฐบาลและ ETF สปอตที่จดทะเบียนในสหรัฐฯ หรือไม่ PlanC ชี้ให้เห็นว่าเรื่องราวเกี่ยวกับวงจรดังกล่าวมีความเสี่ยงที่จะทำให้ผู้ค้าปลีกเข้าใจผิดโดยคาดหวังผลลัพธ์เชิงกลไก

มุมมองของสถาบันที่แตกต่างกัน

สตีเวน แมคคลูร์ก ซีอีโอของ Canary Capital บอกกับ นักลงทุนในเดือนสิงหาคมว่า Bitcoin มี “โอกาสมากกว่า 50%” ที่จะแตะระดับ 140,000–150,000 ดอลลาร์สหรัฐในปีนี้ ก่อนที่จะเข้าสู่ภาวะตลาดหมีในปีหน้า เขาได้เชื่อมโยงมุมมองนี้กับวงจรสภาพคล่องและกระแสเงินทุน ETF

แมตต์ ฮูแกน ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการลงทุนของ Bitwise ออกมาคัดค้าน ในเดือนกรกฎาคม เขากล่าวว่าปี 2026 อาจเป็นอีกปีหนึ่งที่ Bitcoin เติบโต โดยอ้างถึงแนวโน้มการยอมรับเชิงโครงสร้าง

อาร์เธอร์ เฮย์ส ผู้ร่วมก่อตั้ง BitMEX และโจ เบอร์เน็ตต์ จาก Unchained คาดการณ์ไว้ไกลกว่านั้น ทั้งคู่คาดการณ์ว่าราคา Bitcoin จะอยู่ที่ 250,000 ดอลลาร์ก่อนสิ้นสุดปี 2025 การคาดการณ์ของพวกเขาอาศัยเงินทุนไหลเข้าจากกองทุน ETF ข้อจำกัดด้านอุปทาน และการผ่อนคลายนโยบายเศรษฐกิจมหภาค

ความแตกต่างนี้แสดงให้เห็นว่ามีความเห็นพ้องต้องกันน้อยมาก แม้แต่ในหมู่นักลงทุนชื่อดัง นักลงทุนต้องเผชิญกับความขัดแย้งระหว่างตรรกะของวัฏจักรระยะสั้น โมเดลเชิงสถาบัน และการมองโลกในแง่ดีเชิงโครงสร้างในระยะยาว

ราคา Bitcoin ยังคงผันผวน

Bitcoin ซื้อขายใกล้ระดับ 111,238 ดอลลาร์ในวันศุกร์ เพิ่มขึ้น 96.15% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า ตามข้อมูลของ CoinMarketCap อย่างไรก็ตาม ตลาดยังคงสะท้อนถึงความผันผวนที่เพิ่มสูงขึ้น เนื่องจากการเคลื่อนไหวของนักลงทุนรายใหญ่ขัดแย้งกับแรงซื้อของสถาบัน

ข้อมูลของ CoinGlass แสดงให้เห็นว่าไตรมาสที่ 4 ถือเป็นไตรมาสที่มีผลงานดีที่สุดในประวัติศาสตร์ของ Bitcoin โดยมีผลตอบแทนเฉลี่ย 85.42% นับตั้งแต่ปี 2013 อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์เตือนว่าค่าเฉลี่ยในอดีตนั้นมีพลังในการทำนายน้อยมาก เนื่องจากเงินไหลเข้าของ ETF และการนำองค์กรมาใช้ทำให้โครงสร้างตลาดเปลี่ยนแปลงไป

ในขณะนี้ การคาดการณ์ของ Citi ในปี 2030 มีความแตกต่างอย่างชัดเจนจากการเทขายหุ้นของนักลงทุนรายใหญ่และการถกเถียงเรื่องวัฏจักร นักลงทุนต่างมีมุมมองเชิงบวกต่อการเติบโตของสถาบัน เทียบกับความระมัดระวังต่อความเสี่ยงด้านสภาพคล่องระยะสั้น

สัปดาห์ต่อๆ ไปอาจสร้างความชัดเจน เนื่องจากข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคและกระแสเงินทุนจาก ETF เป็นตัวกำหนดทิศทางการลงทุน จนกว่าจะถึงตอนนั้น บิตคอยน์ยังคงติดอยู่ระหว่างการคาดการณ์เชิงบวกและสถิติที่ไม่แน่นอน

การปฏิเสธความรับผิดชอบ

บทความนี้มีไว้เพื่อจุดประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ได้ให้คำแนะนำทางการเงิน การลงทุน หรือคำแนะนำอื่นใด ผู้เขียนหรือบุคคลใดๆ ที่กล่าวถึงในบทความนี้จะไม่รับผิดชอบต่อการสูญเสียทางการเงินใดๆ ที่อาจเกิดขึ้นจากการลงทุนหรือการซื้อขาย โปรดทำการค้นคว้าก่อนตัดสินใจทางการเงินใดๆ