หุ้น Circle ร่วงต่ำกว่าแนวรับสำคัญ: จะฟื้นตัวหลังประกาศผลประกอบการหรือไม่?

ข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญ

• ราคาหุ้น Circle ร่วงลงมากกว่า 60% จากจุดสูงสุดตลอดกาล
• บริษัทจะประกาศรายได้ครั้งที่สองในฐานะบริษัทมหาชนในสัปดาห์นี้
• ข้อมูลทางเทคนิคชี้ให้เห็นว่าหุ้น CRCL มีมุมมองขาลงมากขึ้นในระยะใกล้

ราคาหุ้น Circle ร่วงลงอย่างหนักในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา ส่งผลให้มูลค่าหุ้นหายไปหลายพันล้านดอลลาร์ ร่วงลงสู่แนวรับสำคัญทางจิตวิทยาที่ 100 ดอลลาร์สหรัฐฯ จากระดับสูงสุดตลอดกาลที่ 299 ดอลลาร์สหรัฐฯ มูลค่าตลาดลดลงเหลือ 2.3 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐฯ จากระดับสูงสุดตลอดกาลที่ 6.017 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐฯ แล้วหุ้น CRCL จะฟื้นตัวหลังจากผลประกอบการในสัปดาห์นี้หรือไม่

การวิเคราะห์ทางเทคนิคราคาหุ้น Circle ก่อนผลประกอบการ

กราฟกรอบเวลา 12 ชั่วโมงแสดงให้เห็นว่าราคาหุ้น CRCL ร่วงลงอย่างหนักในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา การร่วงลงครั้งนี้เกิดขึ้นหลังจากที่โมเมนตัมหลังการเสนอขายหุ้น IPO เริ่มจางหายไป และเมื่อผู้ซื้อบางรายในช่วงแรก รวมถึง Cathie Wood เริ่มทยอยขายหุ้นออกจากพอร์ตการลงทุน

หุ้น Circle ร่วงลงต่ำกว่าแนวรับสำคัญที่ 106.85 ดอลลาร์ ทำให้รูปแบบ double-bottom ล้มเหลว โดยรูปแบบ double-bottom นี้มีเส้นคออยู่ที่ 158.63 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นจุดสูงสุดในเดือนตุลาคมปีนี้

ราคาหุ้นยังร่วงลงต่ำกว่าระดับ Fibonacci Retracement 78.6% ที่ 114.50 ดอลลาร์สหรัฐฯ อีกด้วย นอกจากนี้ ราคาหุ้นยังเคลื่อนไหวต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ทั้งหมดและตัวบ่งชี้ Supertrend ซึ่งบ่งชี้ถึงแนวโน้มขาลงในอนาคตอันใกล้ หากเกิดเหตุการณ์เช่นนี้ขึ้น เป้าหมายถัดไปที่น่าจับตามองคือที่ 90 ดอลลาร์สหรัฐฯ ในทางกลับกัน หากราคาหุ้นปรับตัวสูงขึ้นเหนือแนวต้านที่ 120 ดอลลาร์สหรัฐฯ จะทำให้การคาดการณ์แนวโน้มขาลงของหุ้น Circle ไม่ถูกต้อง

Circle เผชิญความเสี่ยงครั้งใหญ่ก่อนผลประกอบการ

Circle Internet กำลังเผชิญกับความเสี่ยงสำคัญหลายประการก่อนผลประกอบการที่จะเกิดขึ้น ประการแรกคือการเติบโตของ USD Coin (USDC) ชะลอตัวลงอย่างมากในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา ข้อมูลที่รวบรวมโดย CoinMarketCap บ่งชี้ว่ามูลค่าตลาดยังคงทรงตัวอยู่ที่ 7.5 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐนับตั้งแต่เดือนตุลาคม

ถือเป็นเรื่องที่น่าสังเกตเนื่องจากบริษัทสร้างรายได้ส่วนใหญ่จากดอกเบี้ยที่ได้รับจากสินทรัพย์ USDC

ความเสี่ยงสำคัญอีกประการหนึ่งคืออุตสาหกรรม Stablecoin กำลังมีการแข่งขันสูง โดยโทเคนที่ได้รับความนิยมบางรายการซึ่งสอดคล้องกับมาตรฐาน GENIUS-Act เช่น Ripple USD (RLUSD) และ PayPal USD (PYUSD) กำลังได้รับส่วนแบ่งตลาดเพิ่มขึ้น ส่วน Stablecoin อื่นๆ ที่กำลังได้รับส่วนแบ่งตลาดเพิ่มขึ้น ได้แก่ USD1 (USD1), Falcon USD (USDF) และ First Digital USD (FDUSD) ของโดนัลด์ ทรัมป์

RLUSD ซึ่งเปิดตัวเมื่อเดือนธันวาคมปีที่แล้ว ได้ทะลุหลัก 1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐไปแล้ว เช่นเดียวกัน PYUSD ก็มีสินทรัพย์ทะลุ 3.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งเพิ่มขึ้นอย่างมากจากมูลค่าเมื่อไม่กี่เดือนก่อน

นอกจากนี้ ยังมีโอกาสที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะยังคงลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมครั้งต่อๆ ไป โดยได้ลดอัตราดอกเบี้ยไปแล้ว 0.25% เหลือระหว่าง 3.75% ถึง 4.0% นอกจากนี้ ข้อมูลที่รวบรวมโดย Polymarket บ่งชี้ว่าโอกาสที่จะลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมเพิ่มขึ้นเป็น 75%

Circle ได้รับผลกระทบเชิงลบจากอัตราดอกเบี้ยติดลบ เนื่องจากสร้างรายได้ส่วนใหญ่จากการลงทุนอุปทานในพันธบัตรรัฐบาลระยะสั้น ซึ่งผลตอบแทนยังคงลดลงอย่างต่อเนื่องในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา

ความเสี่ยงสำคัญอีกประการหนึ่งคือบริษัทกำลังจะหมดอายุการล็อกอัพในเดือนธันวาคม ซึ่งจะเป็นการเปิดทางให้บุคคลภายในเริ่มขายหุ้นของตนได้ เป็นเรื่องปกติที่ราคาหุ้นจะร่วงลงก่อนที่จะหมดอายุการล็อกอัพ

นอกจากนี้ แพลตฟอร์มเลเยอร์ 1 ของ Circle ที่กำลังจะมาถึงอย่าง Arc กำลังเข้าสู่ตลาดอิ่มตัวแล้ว ซึ่งปัจจุบันถูกครอบงำโดยเครือข่ายต่างๆ เช่น Ethereum, Solana, BNB Chain และ Tron

ข้อมูลที่รวบรวมโดย Yahoo Finance แสดงให้เห็นว่านักวิเคราะห์คาดการณ์รายได้เฉลี่ยไว้ที่ 700 ล้านเหรียญสหรัฐในไตรมาสที่สาม ซึ่งเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญจาก 590 ล้านเหรียญสหรัฐที่รายงานในช่วงเดียวกันของปีก่อน

สรุป

ราคาหุ้นของ Circle Internet กลายเป็นข่าวพาดหัวเมื่อต้นปีนี้ เนื่องจากราคาพุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็วหลังจากเสนอขายหุ้นต่อสาธารณะครั้งแรก (IPO) ไม่นาน

เช่นเดียวกับบริษัทอื่นๆ ที่เข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์เมื่อเร็วๆ นี้ กำไรของบริษัทเกิดขึ้นเพียงช่วงสั้นๆ และปัจจุบันราคาหุ้นร่วงลงกว่า 60% เหลือประมาณ 100 ดอลลาร์สหรัฐฯ การลดลงนี้ยังเกิดขึ้นท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับมูลค่าที่สูงของบริษัทอีกด้วย

มองไปข้างหน้า หุ้น Circle เผชิญความเสี่ยงสำคัญในการทำกำไรในสัปดาห์นี้ และมีความเสี่ยงที่จะร่วงลงอย่างหนักหลังจากที่รูปแบบกราฟก้นคู่ขาขึ้นได้ทำให้ราคาหุ้น Circle ล้มเหลว ซึ่งหมายความว่าราคาหุ้น Circle อาจร่วงลงไปแตะระดับ 90 ดอลลาร์ในเร็วๆ นี้