หุ้น MSTR สูญเสียแรงหนุนสำคัญเนื่องจากราคา Bitcoin ร่วงลงและ mNAV พุ่งถึง 0.96

ข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญ

• ราคาหุ้น MSTR ร่วงลงต่ำกว่าระดับแนวรับสำคัญ
• ราคา Bitcoin กำลังใกล้ถึงจุด Death Cross ซึ่งบ่งชี้ถึงแนวโน้มขาลงต่อไป
• การวิเคราะห์ทางเทคนิคแสดงให้เห็นว่าราคาหุ้น Strategy จะยังคงลดลงต่อไปในขณะที่ NAV หลายตัวเคลื่อนไหวต่ำกว่า 1

ราคาหุ้น MSTR ยังคงร่วงลงอย่างต่อเนื่องในสัปดาห์นี้ โดยร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนตุลาคมปีที่แล้ว โดยร่วงลงกว่า 7% ในวันพฤหัสบดี และยังคงร่วงลงอย่างต่อเนื่องในช่วงก่อนเปิดตลาดวันนี้ (14 พฤศจิกายน)

ปัจจุบัน Strategy ร่วงลง 56% จากระดับสูงสุดของปีนี้ และลดลง 63% จากระดับสูงสุดในปี 2024 ในทางตรงกันข้าม ดัชนีชั้นนำ เช่น S&P 500 และ Nasdaq 100 กลับทำสถิติสูงสุดตลอดกาลในปีนี้

การวิเคราะห์ทางเทคนิคราคาหุ้น MSTR หลังจากพลิกแนวรับสำคัญ

กราฟกรอบเวลารายวันแสดงให้เห็นว่าราคาหุ้น Strategy พุ่งสูงขึ้น นอกจากนี้ ราคาหุ้นยังแตะระดับสูงสุดตลอดกาลที่ 541 ดอลลาร์ในเดือนพฤศจิกายนปีที่แล้ว เนื่องจากราคา Bitcoin พุ่งสูงขึ้น

จากนั้นราคาก็ถอยกลับและก่อตัวเป็นรูปแบบก้นคู่ที่ 230 ดอลลาร์ในเดือนกุมภาพันธ์และเมษายน ส่งผลให้ราคาดีดตัวขึ้นเล็กน้อยสู่ระดับสูงสุดในรอบปี ณ สิ้นปีที่ 456 ดอลลาร์

จากนั้นราคาหุ้นของ MicroStrategy ก็เริ่มร่วงลงอย่างหนัก จนแตะระดับต่ำสุดที่ 200 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนตุลาคมปีที่แล้ว ขณะนั้นราคาหุ้นได้เคลื่อนตัวต่ำกว่าแนวรับสำคัญที่ 230 ดอลลาร์

นี่คือด้านล่างของรูปแบบถ้วยและด้ามจับแบบกลับด้าน รูปแบบ C&H แบบกลับด้านเป็นหนึ่งในรูปแบบต่อเนื่องขาลงที่พบบ่อยที่สุดในการวิเคราะห์ทางเทคนิค

ราคาหุ้น MSTR ยังสร้างรูปแบบความเสี่ยงอื่นๆ อีกด้วยในช่วงที่ราคาร่วงลงอย่างต่อเนื่อง ตัวอย่างเช่น ราคาหุ้นได้เคลื่อนไหวต่ำกว่าระดับ Fibonacci Retracement 61.8% ซึ่งโดยทั่วไปแล้วมักเกิดการกลับตัว

ราคาหุ้นของ MicroStrategy ได้ สร้างรูปแบบ Death Cross ขึ้น ในวันที่ 11 ตุลาคม ตามมาด้วยเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบ Exponential Moving Average (EMA) 50 วัน ซึ่งตัดลงมาต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน ซึ่งบ่งชี้ถึงแนวโน้มขาลง

นอกจากนี้ ความแข็งแกร่งของแนวโน้มขาลงยังได้รับการยืนยันเมื่อดัชนีทิศทางเฉลี่ย (ADX) เพิ่มขึ้นแตะระดับ 38 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนธันวาคมปีที่แล้ว ตัวบ่งชี้ ADX ถูกใช้อย่างกว้างขวางเพื่อยืนยันความแข็งแกร่งของแนวโน้ม

ดังนั้น การคาดการณ์ราคาหุ้น MSTR ที่น่าจะเป็นไปได้มากที่สุดคือจะยังคงมีแนวโน้มลดลงอย่างต่อเนื่องในอีกไม่กี่วันข้างหน้า เนื่องจากราคาหุ้นกำลังมีแนวโน้มที่จะร่วงลงต่ำกว่าระดับ Fibonacci Retracement 78.6% ที่ 197 ดอลลาร์สหรัฐฯ หากราคาหุ้นลดลงต่ำกว่าระดับดังกล่าว แนวโน้มขาลงอาจลดลงอีก โดยอาจลงไปที่ 103 ดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในเดือนมิถุนายนปีที่แล้ว

ในทางกลับกัน การเคลื่อนตัวเหนือระดับทางจิตวิทยาที่ 300 ดอลลาร์จะทำให้แนวโน้มราคาหุ้นของกลยุทธ์ขาลงเป็นโมฆะและชี้ให้เห็นถึงแนวโน้มขาขึ้นที่มากขึ้น

ราคาหุ้น MicroStrategy ร่วงลง ขณะที่แนวโน้ม Bitcoin มืดมนลง

ราคาหุ้น MSTR ที่ร่วงลงอย่างต่อเนื่องเกิดขึ้นพร้อมกับ การร่วงลงของราคา Bitcoin Bitcoin ร่วงลงเป็นวันที่สี่ติดต่อกัน โดยแตะระดับต่ำสุดที่ 95,9100 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่วันที่ 7 พฤษภาคม Bitcoin เข้าสู่ตลาดหมีภายในประเทศหลังจากร่วงลง 25% จากระดับสูงสุดของปีนี้

การวิเคราะห์ทางเทคนิคและปัจจัยพื้นฐานชี้ให้เห็นว่าราคา Bitcoin มีแนวโน้มลดลงอีกในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า โดยได้สร้างรูปแบบ double-top ที่ 124,670 ดอลลาร์ และ neckline ที่ระดับต่ำสุดในเดือนกันยายนที่ 107,000 ดอลลาร์ การเคลื่อนตัวลงต่ำกว่าระดับดังกล่าวถือเป็นการยืนยันแนวโน้มขาลงอย่างชัดเจน

ดัชนีทิศทางเฉลี่ย (ADX) ของเหรียญก็พุ่งขึ้นแตะระดับ 28 เช่นกัน ซึ่งยืนยันแนวโน้มขาลง นอกจากนี้ ดัชนีความแข็งแกร่งที่แท้จริง (True Strength Index: TSI) ก็ปรับตัวลดลง และปัจจุบันอยู่ในระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนมีนาคมปีที่แล้ว

ยิ่งไปกว่านั้น เหรียญกำลังจะก่อตัวเป็นรูปแบบเดธครอส (Death Cross) เนื่องจากส่วนต่างระหว่างเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันและ 200 วันแคบลง ดังนั้น การคาดการณ์ราคา Bitcoin ที่น่าจะเป็นไปได้มากที่สุดจึงเป็นขาลง ด้วยเหตุนี้ เป้าหมายสำคัญถัดไปคือระดับทางจิตวิทยาที่ 90,000 ดอลลาร์

กลยุทธ์ NAV ร่วงลงต่ำกว่า 1

ความเสี่ยงสำคัญอีกประการหนึ่งที่ราคาหุ้น MSTR ต้องเผชิญก็คือ มูลค่า NAV ของตลาดที่ลดลงอย่างต่อเนื่อง mNAV เป็นตัวชี้วัดที่สำคัญที่ประเมินมูลค่าการถือครอง Bitcoin เมื่อเทียบกับมูลค่าตลาด

ในกรณีนี้ Strategy มีมูลค่า 60,000 ล้านดอลลาร์ในขณะที่การถือครอง Bitcoin มีมูลค่า 61,000 ล้านดอลลาร์ ทำให้มีค่า mNAV เท่ากับ 0.974

mNAV ที่ลดลงจะทำให้บริษัทระดมทุนได้ยากและอาจดึงดูดนักลงทุนที่เคยสนใจเพราะเบี้ยประกันที่สูงเกินไปได้