สัญญาณการเติบโตของฤดูกาล Altcoin ชี้ชัดขึ้น เนื่องจากโครงสร้างตลาดสอดคล้องกับการตั้งค่าในปี 2020

ข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญ:

• การครอบงำของ Bitcoin อ่อนตัวลงเนื่องจากเส้นแนวโน้มทะลุแนวรับหลายเดือนในวันนี้
• โครงสร้างตลาด altcoin สะท้อนถึงช่วงการรวมตัวในปี 2020 ก่อนที่จะเกิดช่วงขยายตัวครั้งใหญ่
• ดัชนีตามฤดูกาลยังคงอยู่ในระดับต่ำ ในขณะที่สัญญาณการหมุนเวียนเพิ่มขึ้นในหลายแผนภูมิ

ฤดูกาลของ altcoin อาจกำลังมาถึง เนื่องจาก Bitcoin ครองตลาดอยู่ถึง 58.87% ในวันนี้ การเปลี่ยนแปลงนี้เกิดขึ้นหลังจากที่ BTC สูญเสียโครงสร้างขาขึ้น (ascending) เป็นเวลาหลายสัปดาห์ การเปลี่ยนแปลงนี้เกิดขึ้นหลังจากการพังทลายลงอย่างมีนัยสำคัญของ Ascending Wedge ซึ่งครองตลาดในเดือนกันยายนและตุลาคม

จุดสูงสุดของการครอบงำตลาดเกิดขึ้นในช่วงต้นเดือนพฤศจิกายน ที่ระดับประมาณ 61% จากนั้นก็ลดลง แท่งเทียนถัดไปให้จุดสูงสุดและจุดต่ำสุดที่ลดลงในลักษณะเดียวกัน ซึ่งบ่งชี้ถึงแนวโน้มขาลงอย่างชัดเจน

การเทขายครั้งนี้เพิ่มขึ้นเมื่อความโดดเด่นสูญเสียเส้นแนวโน้มขาขึ้นที่ประมาณ 60% ซึ่งเป็นแนวรับมาตั้งแต่ปลายเดือนสิงหาคม

การล่มสลายครั้งนี้คล้ายคลึงกับครั้งก่อนที่มีการหมุนเวียนของ altcoin โดยเฉพาะในเดือนตุลาคม 2020 ช่วงเวลาดังกล่าวเป็นช่วงที่ Bitcoin ครองตลาดลดลง ส่งผลให้เกิดฤดูกาลของ altcoin

RSI ที่บานหน้าต่างด้านล่างเป็นตัวที่เอื้อต่อการสูญเสียโมเมนตัม ตัวบ่งชี้โมเมนตัมก็ลดลงในช่วงปลายเดือนตุลาคมและตกลงมาอยู่ที่บริเวณ 40

การละเมิดเส้นแนวโน้ม ร่วมกับโมเมนตัมที่เสื่อมลง เป็นลักษณะเฉพาะของพื้นหลังทางเทคนิค ซึ่งบ่งชี้ว่าการครอบงำ ของ Bitcoin นั้นอ่อนแอ

โครงสร้างตลาดปัจจุบันจำลองฤดูกาล Altcoin ปี 2020

กราฟแท่งเทียนรายเดือนบ่งชี้ว่า altcoins กำลังปรับตัวในกรอบแคบๆ ซึ่งคล้ายกับแนวรับที่สังเกตเห็นในช่วงกลางปี 2018 ถึงต้นปี 2020 การปรับตัวครั้งก่อนใช้เวลาประมาณ 18 เดือน และนำไปสู่การเติบโต 2,400% ในปี 2020 และ 2021

รูปแบบการบีบอัดแนวนอนแบบเดียวกันนี้ปรากฏอยู่ในโครงสร้างปัจจุบัน ยกเว้นว่ารูปแบบนี้กระจายตัวในช่วงปลายปี 2023 และ 2024 นักวิเคราะห์เน้นย้ำว่ารูปแบบทางเทคนิคในปัจจุบันมีความคล้ายคลึงกับช่วงการทะลุราคาในปี 2020 และชี้ให้เห็นถึงความคล้ายคลึงกันในระยะเวลา โครงสร้างแท่งเทียน และรูปแบบความผันผวน

การรวมตัวครั้งนี้แตกต่างจากครั้งก่อน ตรงที่ให้ช่วงราคารายเดือนที่แคบลง ซึ่งบ่งชี้ถึงภาวะชะงักงันของเงินทุนในระยะยาว เนื่องจากสภาพคล่องถูกกักเก็บไว้ที่ส่วนบนของตลาดระหว่างปี 2567 และ 2568

นักวิเคราะห์ย้ำว่ามูลค่าตลาดโดยรวมยังคงอยู่ในระดับต่ำ สะท้อนถึงจุดกึ่งกลางทางประวัติศาสตร์ที่ประมาณ 445 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งเป็นจุดอ้างอิง ซึ่งก่อนหน้านี้การขยายตัวได้เร่งตัวขึ้น

ทางออกขั้นสุดท้ายของช่วงนี้จะอยู่ที่การหาทางออกจากด้านบน หรือการขยายขอบเขตการรวมตัวออกไปอีก อย่างไรก็ตาม ในเชิงโครงสร้าง ข้อมูลนี้ให้การเปรียบเทียบที่ดีที่สุดนับตั้งแต่แนวโน้มปี 2020 เกิดขึ้น

ดัชนีฤดูกาล Altcoin ร่วงลงมาอยู่ที่ 27 ขณะที่สัญญาณการหมุนเวียนเริ่มก่อตัว

หลักฐานเพิ่มเติมคือดัชนี Altcoin Season Index ของ CoinMarketCap บ่งชี้ว่าดัชนีนี้อยู่ที่ 27 ซึ่งอยู่ในช่วง Bitcoin Season แม้ว่าตัวเลขในตารางย้อนหลังจะอยู่ในระดับต่ำ แต่ดัชนีนี้บ่งชี้ว่าราคาค่อยๆ ลดลงในช่วงสัปดาห์และเดือนที่ผ่านมา โดยลดลงจาก 33 และ 28 ตามลำดับ

นี่คือก้าวสู่ความแข็งแกร่งของ altcoin ในระดับที่ลดลง จุดต่ำสุดอยู่ที่ 12 ซึ่งเกิดขึ้นในเดือนเมษายน 2025 และจุดสูงสุดอยู่ที่ 87 ซึ่งเกิดขึ้นในเดือนธันวาคม 2024

แม้ว่าบิตคอยน์จะครองตลาดอยู่ แต่กราฟดัชนี altcoin 90 วัน แสดงให้เห็นถึงความแตกต่างที่เพิ่มมากขึ้นระหว่างมูลค่าตลาดของ altcoin และดัชนี ในช่วงเดือนกันยายนและครึ่งแรกของเดือนตุลาคม มูลค่าตลาดของ altcoin อยู่ที่ประมาณ 1.8 ล้านล้านดอลลาร์ ก่อนที่จะลดลงในช่วงปลายเดือนตุลาคม

อย่างไรก็ตาม ดัชนีลดลงเร็วกว่ามูลค่าตลาดของ altcoin เสียอีก การที่ Bitcoin สูญเสียเส้นแนวโน้มหลายเดือนนั้นสอดคล้องกับช่วงแรกของฤดูกาล altcoin ที่เห็นในช่วงปลายไตรมาสที่ 3 ปี 2020 และต้นไตรมาสที่ 4 ปี 2020