เฟดลดอัตราดอกเบี้ยในสัปดาห์นี้ ตลาดคริปโตกำลังจับตามองสถานการณ์ Bitcoin ที่ต้องเผชิญทั้ง “ทำหรือตาย”

ข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญ:

• เมื่อการปรับลดเชิงปริมาณสิ้นสุดลงอย่างเป็นทางการในวันที่ 1 ธันวาคม ตลาด Bitcoin และ crypto จะเห็นการฟื้นตัวอย่างแข็งแรง
• BTC มีการซื้อขายอยู่ในช่วง 84,000–94,000 ดอลลาร์ โดยนักวิเคราะห์เรียกช่วงนี้ว่าเป็นโซน “ทำหรือตาย”
• นักวิเคราะห์มองว่าการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดอาจเป็นปัจจัยกระตุ้นให้ตลาดคริปโตในเดือนธันวาคมคึกคัก

บิตคอยน์และตลาดคริปโทเคอร์เรนซีโดยรวมกำลังปรับตัวสูงขึ้นอย่างแข็งแกร่งก่อนที่เฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในสัปดาห์นี้ จากการที่เฟดกำลังเปลี่ยนนโยบายผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) ความเชื่อมั่นของนักลงทุนจึงเพิ่มขึ้น ราคาบิตคอยน์เพิ่มขึ้น 2.43% ซื้อขายที่ 91,500 ดอลลาร์สหรัฐฯ โดยผู้เชี่ยวชาญตลาดบางคนมองว่าเป็นสถานการณ์ที่ต้องตัดสินกันเอง

การลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดในสัปดาห์นี้อาจทำให้ตลาดคริปโตเกิดความปั่นป่วน

ความเชื่อมั่นของตลาดสกุลเงินดิจิทัลเริ่มมีความหวังในช่วงต้นสัปดาห์ที่สองของเดือนธันวาคม ก่อนที่เฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ย ผู้เชี่ยวชาญคาดการณ์การลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดฐานจากประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์ สัปดาห์ที่แล้ว เมื่อวันที่ 1 ธันวาคม พาวเวลล์ได้ยุติมาตรการควบคุมเชิงปริมาณอย่างเป็นทางการ

รายงานตลาดระบุว่าตั้งแต่เดือนมกราคม 2569 ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะกลับมาซื้อคืนหนี้มูลค่า 4.5 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ในแต่ละเดือน ซึ่งถือเป็นการอัดฉีดสภาพคล่องครั้งใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์ของตลาด นักลงทุนในตลาดคริปโตกำลังเตรียมพร้อมรับมือกับการเปลี่ยนแปลงของสภาพคล่องนี้แล้ว

นักวิจัยตลาดของ The Kobeissi Letter ระบุ ว่างบดุลของเฟดลดลง 3.7 หมื่นล้านดอลลาร์ในเดือนพฤศจิกายน เหลือ 6.53 ล้านล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน 2563

นับตั้งแต่ไตรมาสแรกของปี 2561 ธนาคารกลางสหรัฐฯ ได้ปรับลดสินทรัพย์ลง 2.43 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ ส่งผลให้มูลค่าสินทรัพย์ที่สะสมไว้ในช่วงมาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) ยุคการระบาดใหญ่ลดลงถึง 51% จาก 4.81 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ สัดส่วนการถือครองพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ลดลง 4 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในเดือนพฤศจิกายน เหลือ 4.19 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนมิถุนายน 2563 สัดส่วนการถือครองพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ลดลง 1.58 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ หรือ 27.4% จากระดับสูงสุดในเดือนมิถุนายน 2565

หลักทรัพย์ค้ำประกันที่มีสินเชื่อที่อยู่อาศัยค้ำประกันลดลง 1.6 หมื่นล้านดอลลาร์ในเดือนที่แล้ว เหลือ 2.05 ล้านล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2563 ส่วนการถือครองหลักทรัพย์ของ MBS ลดลง 6.87 แสนล้านดอลลาร์จากระดับสูงสุดในปี 2565 การลดสัดส่วนการถือครองนี้ทำให้ธนาคารกลางสหรัฐฯ ได้สรุปโครงการ QT อย่างเป็นทางการแล้ว

Bitcoin ในสถานการณ์ที่ต้องตัดสินผลแพ้ชนะ

ราคา Bitcoin ยังคงทรงตัวอยู่ในกรอบแคบและซื้อขายอยู่ในโซน $84,000-$94,000 ไมค์ แมคโกลน นักวิเคราะห์ของ Bloomberg เรียกโซนนี้ว่า “เสี่ยงหรือตาย” สำหรับ BTC

McGlone ระบุว่าระดับการกลับตัวของราคาเฉลี่ย (mean-reversion) ที่สำคัญของ Bitcoin อยู่ที่ประมาณ 50,100 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นค่าเฉลี่ยของจุดสูงสุดประจำปีตั้งแต่ปี 2021 ถึง 2023 รวมถึงจุดต่ำสุดในปี 2024 ดังนั้น การที่ราคา Bitcoin ปรับตัวสูงกว่า 94,000 ดอลลาร์ จะส่งผลให้ราคา Bitcoin เป็นบวกสำหรับปีนี้ และอาจเป็นสัญญาณการฟื้นตัวในวงกว้างของสินทรัพย์เสี่ยง

หลังจากราคาขึ้นในวันนี้ BTC เริ่มแสดงสัญญาณการฟื้นตัวอีกครั้ง โดยมีแนวโน้มทะลุแนวต้าน $94,000 ขึ้นไป นักวิเคราะห์ตลาด Ted Pillows รายงานว่า Bitcoin กำลังเคลื่อนตัวเข้าสู่แนวต้าน $92,000–$94,000 อีกครั้ง

Pillows ยัง เน้นย้ำถึง ช่องว่างราคา CME ที่ใกล้ระดับ 89,500 ดอลลาร์ ซึ่งเขาคาดว่าจะถูกเติมเต็มในสัปดาห์นี้โดยพิจารณาจากสภาวะตลาดปัจจุบัน เมื่อ BTC เติมเต็มช่องว่างแล้ว การเคลื่อนไหวครั้งต่อไปจะขึ้นอยู่กับว่าฝั่งขาขึ้นจะสามารถป้องกันแนวรับที่ระดับ 88,000–89,000 ดอลลาร์ได้หรือไม่

ตลาด Crypto จะได้เห็น Santa Rally เร็วๆ นี้หรือไม่?

หลังจากการตัดสินใจลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดเมื่อวันที่ 10 ธันวาคม ผู้เชี่ยวชาญต่างคาดหวังว่าราคา BTC จะปรับตัวสูงขึ้นอย่างน่าใจหาย นักวิเคราะห์เตือนว่าท่าทีแข็งกร้าวใดๆ จากประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ นายเจอโรม พาวเวลล์ อาจจำกัดศักยภาพขาขึ้น แม้จะมีความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการผ่อนคลายนโยบาย

การปรับลดอัตราดอกเบี้ยในวันที่ 10 ธันวาคม ร่วมกับการยุติมาตรการควบคุมเชิงปริมาณอย่างเป็นทางการ ถือเป็นปัจจัยเร่งให้เกิด “การพุ่งขึ้นของราคาน้ำมัน” ซึ่งอาจสร้างแรงผลักดันให้เกิดการพุ่งขึ้นของราคาน้ำมันในปี 2569

นักวิเคราะห์ของ JPMorgan ที่นำโดย Nikolaos Panigirtzoglou ประเมินว่าราคา Bitcoin อาจพุ่งขึ้นไปถึงประมาณ 170,000 ดอลลาร์ภายใน 6–12 เดือนข้างหน้า