ราคา Bitcoin จะพุ่งขึ้นหรือไม่ หลังจากที่ทรัมป์ส่งสัญญาณว่าประธานเฟดจะลดอัตราดอกเบี้ย?

ข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญ:

• ทรัมป์กล่าวว่าอัตราดอกเบี้ยจะลดลงอย่างมากหลังจากที่เขาเลือกประธานเฟดคนใหม่
• ราคา Bitcoin ซื้อขายอยู่ที่ระดับใกล้ 88,000 ดอลลาร์ ขณะที่ราคาทองคำพุ่งสูงขึ้นจากความเชื่อมั่นที่อ่อนค่าลงของดอลลาร์
• อาร์เธอร์ เฮย์ส เชื่อมโยงการพุ่งขึ้นของราคา Bitcoin กับการดำเนินการของเฟดต่อวิกฤตพันธบัตรญี่ปุ่น

ราคาบิตคอยน์แสดงสัญญาณลังเลหลังจากประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ กล่าวเมื่อวันอังคารว่า จะมีการลดอัตราดอกเบี้ยครั้งใหญ่ตามมาหลังจากการเสนอชื่อประธานธนาคารกลางสหรัฐคนใหม่ คำกล่าวของทรัมป์เกิดขึ้นก่อนการประชุมคณะกรรมการนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (FOMC) ที่กำลังเป็นที่จับตามองอย่างใกล้ชิด ทำให้เกิดการคาดการณ์เกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงนโยบาย ขณะที่ราคาทองคำพุ่งสูงขึ้นและค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่าลง บิตคอยน์พุ่งขึ้นชั่วครู่แล้วปรับตัวลง เนื่องจากนักลงทุนประเมินสัญญาณเศรษฐกิจมหภาคเพิ่มเติม

ทรัมป์ส่งสัญญาณลดอัตราดอกเบี้ยหลังมีการเปลี่ยนตัวประธานเฟด

ระหว่างการกล่าวสุนทรพจน์ในรัฐไอโอวาเมื่อวันที่ 27 มกราคม ประธานาธิบดีทรัมป์ กล่าว ว่าเขาจะประกาศชื่อผู้ได้รับการเสนอชื่อเพื่อแทนที่นายเจอโรม พาวเวลล์ ประธานธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ซึ่งจะหมดวาระในเดือนพฤษภาคม 2026 ในเร็วๆ นี้ ทรัมป์กล่าวว่าประธานเฟดคนใหม่ที่ “ยอดเยี่ยม” จะส่งผลให้มีการลดอัตราดอกเบี้ยอย่างมาก “คุณจะได้เห็นอัตราดอกเบี้ยลดลงอย่างมาก” เขากล่าวกับผู้สนับสนุน

เรื่องนี้เกิดขึ้นหลังจากที่นายพาวเวลล์ถูกวิพากษ์วิจารณ์มาหลายเดือน โดยทรัมป์อ้างว่าอัตราการผ่อนคลายทางการเงินในปัจจุบันนั้นช้าเกินไป อัตราดอกเบี้ยเงินกู้ระหว่างธนาคาร (Federal funds rate) อยู่ที่ 3.5% ถึง 3.75% หลังจากที่ได้มีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยหลายครั้งจนถึงปลายปี 2025 ทรัมป์ยืนยันมาโดยตลอดว่าจำเป็นต้องลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อกระตุ้นการกู้ยืม ภาคอสังหาริมทรัพย์ และการเติบโตทางเศรษฐกิจในวงกว้าง

แม้ว่าทรัมป์จะมองโลกในแง่ดี แต่นักลงทุนคาดว่าจะไม่มีการเปลี่ยนแปลงนโยบายในการประชุม FOMC ครั้งปัจจุบัน เครื่องมือ CME FedWatch แสดงให้เห็นว่ามีความน่าจะเป็น 97% ที่เฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิมในเดือนนี้ อย่างไรก็ตาม โอกาสที่จะมีการลดอัตราดอกเบี้ยภายในกลางปี ​​2026 เพิ่มสูงขึ้น เนื่องจากนักลงทุนจำนวนมากกำลังรอสัญญาณจากแนวทางการดำเนินงานในอนาคตของเฟด

ตลาดจับตาดูผู้ท้าชิงตำแหน่งประธานเฟดรายใหม่

มีรายงานว่าทรัมป์ได้คัดเลือกรายชื่อผู้สมัครชิงตำแหน่งประธานเฟดเหลือเพียงสี่คน ได้แก่ ริค ไรเดอร์ ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการลงทุนของแบล็คร็อค เควิน วอร์ช อดีตผู้ว่าการเฟด เควิน แฮสเซ็ตต์ ที่ปรึกษาด้านเศรษฐกิจ และคริส วอลเลอร์ ผู้ว่าการเฟดคนปัจจุบัน

ปัจจุบัน Rieder นำหน้าในตลาดการคาดการณ์ โดยมีโอกาส 48% ตามข้อมูลจาก Polymarket เขาเคย เปรย ว่าเฟดอาจลดอัตราดอกเบี้ยลง 100 จุดพื้นฐานในปี 2026 ซึ่งสอดคล้องกับข้อความของทรัมป์ ส่วน Warsh ตามมาเป็นอันดับสองด้วยโอกาส 25%

ยังไม่แน่ชัดว่าการประกาศจะเริ่มเมื่อใด แต่นักลงทุนคาดว่าอาจเกิดขึ้นพร้อมกันหรือหลังจากการประชุม FOMC ในเดือนมกราคม รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลัง สก็อตต์ เบสเซนต์ กล่าวเมื่อเร็วๆ นี้ว่า การประกาศอาจเกิดขึ้นเร็วที่สุดในสัปดาห์หน้า

ขณะเดียวกัน พาวเวลล์ได้ปกป้องความเป็นอิสระของเฟดท่ามกลางแรงกดดันทางการเมืองที่เพิ่มขึ้น คำแถลงการณ์ของทรัมป์ได้จุดประกายการถกเถียงเรื่องความเป็นอิสระของธนาคารกลางอีกครั้งในช่วงปีเลือกตั้ง

ราคา Bitcoin ปรับตัวลง ขณะที่ราคาทองคำพุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดใหม่

หลังจากการแสดงความคิดเห็นของทรัมป์ ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐก็อ่อนค่าลงอย่างต่อเนื่อง แตะระดับต่ำสุดในรอบสี่ปี ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ลดลงมาอยู่ที่ 95.6 ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนมกราคม 2022 ทรัมป์ระบุว่าเขา “ไม่กังวล” กับการอ่อนค่าของเงินดอลลาร์ และชี้ว่าอาจช่วยส่งเสริมการส่งออกของอเมริกาได้

ราคา Bitcoin ตอบสนองในเชิงบวกในตอนแรกต่อแนวโน้มการลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม โดยพุ่งขึ้นเหนือ 89,000 ดอลลาร์ชั่วขณะหนึ่ง ณ เวลาที่เขียนบทความนี้ BTC ซื้อขาย อยู่ที่ประมาณ 90,000 ดอลลาร์ ในทางตรงกันข้าม ราคาทองคำพุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 5,200 ดอลลาร์ต่อออนซ์ เนื่องจากนักลงทุนหันไปหาสินทรัพย์ที่ปลอดภัยกว่าท่ามกลางความไม่แน่นอนด้านนโยบาย

ตลาดคริปโตเคอร์เรนซียังคงอยู่ในภาวะระมัดระวัง แม้ว่าอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำลงจะมีแนวโน้มที่จะสนับสนุนสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูง รวมถึงบิตคอยน์ แต่เทรดเดอร์กำลังรอการยืนยันที่ชัดเจนเกี่ยวกับทิศทางนโยบาย

อาร์เธอร์ เฮย์ส เชื่อมโยงการทะลุแนวต้านของบิตคอยน์กับสภาพคล่องในญี่ปุ่น

อาร์เธอร์ เฮย์ส ผู้ร่วมก่อตั้ง BitMEX ได้เสนอแนะว่าอาจมีปัจจัยกระตุ้นด้านสภาพคล่องต่อราคาของ Bitcoin และปัจจัยกระตุ้นนั้นจะไม่มาจากสหรัฐอเมริกาโดยตรง แต่จะมาจากญี่ปุ่น ในบทความบล็อกล่าสุด เฮย์สได้อธิบายถึงสถานการณ์ที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรญี่ปุ่นที่เพิ่มขึ้นและค่าเงินเยนที่อ่อนค่าลงจะทำให้ผู้ลงทุนชาวญี่ปุ่นขายพันธบัตรของรัฐบาลสหรัฐฯ

เพื่อพยายามปรับสมดุลสถานการณ์ เฮย์สเชื่อว่าเฟดอาจเข้าแทรกแซงผ่านช่องทางที่เรียกว่า “การแทรกแซงทางอ้อม” โดยการสร้างเงินสำรองดอลลาร์ แลกเปลี่ยนเป็นเงินเยนผ่านธนาคารขนาดใหญ่ เช่น เจพีมอร์แกน และซื้อพันธบัตรของรัฐบาลญี่ปุ่น (JGBs) ด้วยเงินเยน การกระทำดังกล่าวจะเพิ่มงบดุลของเฟดในหมวด “สินทรัพย์ที่กำหนดเป็นสกุลเงินต่างประเทศ”

เฮย์สเชื่อว่าโดยทั่วไปแล้วราคาบิตคอยน์จะพุ่งขึ้นเมื่อธนาคารกลางเพิ่มสภาพคล่อง อย่างไรก็ตาม เขาเน้นย้ำว่าเขายังไม่ได้เพิ่มสัดส่วนการลงทุนในคริปโตเคอร์เรนซี แต่กำลังรอการยืนยันจากรายงานงบดุลครึ่งปีแรกของเฟด (H.4.1)