ซีอีโอของ Metaplanet ออกมาปกป้องกลยุทธ์การซื้อขายออปชั่น Bitcoin ท่ามกลางราคา BTC ที่ร่วงลงอย่างหนัก

ข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญ:

• ไซมอน เกโรวิช ซีอีโอของ Metaplanet กล่าวว่า การซื้อ Bitcoin ทั้งหมดได้รับการเปิดเผยอย่างทันท่วงที และกระเป๋าเงินดิจิทัลแสดงผลแบบเรียลไทม์ ท่ามกลางเสียงวิพากษ์วิจารณ์
• Metaplanet รายงานผลขาดทุนสุทธิ 619 ล้านดอลลาร์สหรัฐในปีงบประมาณ 2025 ซึ่งเกิดจากการปรับมูลค่า Bitcoin ตามราคาตลาดจำนวน 665.8 ล้านดอลลาร์สหรัฐ
• Metaplanet ถือครอง Bitcoin จำนวน 35,102 BTC และกล่าวว่าตั้งเป้าไว้ที่ 175,000 BTC ภายในปี 2027 โดยใช้การขายออปชั่นแบบ Put เพื่อรับค่าพรีเมียมและลดต้นทุน

ราคา Bitcoin ที่ร่วงลงอย่างหนักได้ดึงดูดความสนใจไปยังบริษัทที่ดำเนินงานโมเดลการบริหารจัดการคลัง Bitcoin และ Metaplanet ก็เผชิญกับการตรวจสอบอย่างเข้มงวดมากขึ้น Bitcoin ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 67,000 ดอลลาร์ หลังจากร่วงลงเกือบ 50% จากราคาสูงสุดตลอดกาลในเดือนตุลาคม ขณะที่หุ้นของ Metaplanet ลดลงประมาณ 85% จากราคาสูงสุดในปี 2025 และล่าสุดซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 307 เยน

ในขณะเดียวกัน เทรดเดอร์ก็ติดตามจุดอ้างอิงขาลงโดยใช้ข้อมูลต้นทุนบนบล็อกเชน นักวิเคราะห์ของ CryptoQuant อย่าง Burak Kesmeci กล่าวว่า การที่ Bitcoin ร่วงลงต่ำกว่าต้นทุนที่ 88,700 ดอลลาร์สำหรับผู้ถือครองรายใหญ่รายใหม่นั้น บ่งชี้ถึงการเข้าสู่ช่วงขาลง เขาระบุว่า 58,700 ดอลลาร์และ 54,700 ดอลลาร์เป็นระดับราคาที่สำคัญถัดไป และอ้างถึง 41,600 ดอลลาร์เป็นระดับที่ลึกกว่าซึ่งเชื่อมโยงกับผู้ถือครองรายใหญ่รายเก่า

ซีอีโอของ Metaplanet ตอบโต้คำวิจารณ์และข้อกล่าวหาเรื่องการเปิดเผยข้อมูล

ไซมอน เกโรวิช ซีอีโอของ Metaplanet ได้ออกมาตอบโต้ คำวิจารณ์ทางออนไลน์ที่ตั้งคำถามเกี่ยวกับช่วงเวลาในการซื้อกิจการและแนวทางการเปิดเผยข้อมูล โดยเขากล่าวว่าผู้ที่วิจารณ์ใช้บัญชีนิรนาม และเสริมว่าเขายินดีที่จะรับผิดชอบต่อสาธารณะสำหรับคำแถลงและการกระทำของ Metaplanet

เกโรวิชกล่าวว่า บริษัทเปิดเผยการซื้อบิตคอยน์ทั้งหมดอย่างรวดเร็ว และชี้ให้เห็นถึงการเปิดเผยข้อมูลกระเป๋าเงินแบบเรียลไทม์ควบคู่ไปกับการประกาศซื้อซ้ำหลายครั้ง รวมถึงการซื้อที่เกิดขึ้นในเดือนกันยายน เขายังกล่าวอีกว่าเดือนกันยายนตรงกับช่วงที่ราคาบิตคอยน์สูงสุดในประเทศ และอธิบายว่าเป็นวิธีการค่อยเป็นค่อยไปในการสะสมมากกว่าการซื้อขายระยะสั้น

Metaplanet ใช้กลยุทธ์ออปชั่นเพื่อสร้างรายได้จากค่าพรีเมียมและแสวงหาราคาเข้าซื้อที่ต่ำกว่าระดับราคาปัจจุบัน บริษัทได้ขายพุตออปชั่นและพุตสเปรด ซึ่งอาจส่งผลให้ได้ Bitcoin ในราคาที่แท้จริงที่ต่ำกว่าหากมีการใช้สิทธิ์

เกโรวิชกล่าวว่า การขายออปชั่นพุตไม่ควรถูกมองว่าเป็นการเดิมพันทิศทางที่ว่าบิตคอยน์จะต้องขึ้น กระบวนการนี้เป็นวิธีลดต้นทุนการซื้อที่แท้จริงของบริษัทและสร้างรายได้จากความผันผวน ในขณะที่ยังคงเป้าหมายหลักไว้ที่การสะสมเงินสำรอง

ตัวชี้วัดผลขาดทุนและงบดุลของ Metaplane ปีงบประมาณ 2025

บริษัท Metaplanet รายงาน ผลขาดทุนสุทธิ 619 ล้านดอลลาร์สหรัฐสำหรับปีงบประมาณ 2025 ซึ่งสาเหตุหลักมาจากผลขาดทุนจากการประเมินมูลค่าที่ไม่เกิดขึ้นจริงของสินทรัพย์ Bitcoin จำนวน 665.8 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ตัวเลขดังกล่าวสะท้อนถึงกฎการบัญชีแบบประเมินมูลค่าตามราคาตลาดของญี่ปุ่น ซึ่งกำหนดให้สินทรัพย์คริปโตต้องได้รับการประเมินมูลค่าตามราคาตลาดปัจจุบัน แม้ว่าจะไม่ได้ขายออกไปก็ตาม

เกโรวิชกล่าวว่ากำไรสุทธิไม่ใช่ตัวชี้วัดที่เหมาะสมสำหรับการประเมินบริษัทบริหารจัดการเงินทุนของบิตคอยน์ และการปรับมูลค่าครั้งนี้เป็นการปรับปรุงทางบัญชีที่ไม่เกี่ยวข้องกับการดำเนินงาน ซึ่งไม่ได้ส่งผลกระทบต่อกระแสเงินสดหรือสภาพคล่อง บริษัทรายงานอัตราส่วนส่วนของผู้ถือหุ้นอยู่ที่ 90.7% และกล่าวว่างบดุลของบริษัทจะยังคงได้รับการครอบคลุมอย่างเต็มที่แม้ว่าบิตคอยน์จะลดลงมากถึง 86% ก็ตาม

ขนาดของคลัง, ภาวะตลาดที่ตึงเครียด และข้อสังเกตเกี่ยวกับการดำเนินธุรกิจ

บริษัท Metaplanet กล่าวว่า ณ สิ้นปีงบประมาณ 2025 บริษัทถือครอง Bitcoin จำนวน 35,102 BTC เพิ่มขึ้น 1,892% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า และย้ำว่า Bitcoin เป็นสินทรัพย์สำรองถาวร บริษัทตั้งเป้าหมายที่จะสะสม Bitcoin จำนวน 175,000 BTC ภายในปี 2027 และกล่าวว่าจะบรรลุเป้าหมายดังกล่าวผ่านการดำเนินงานด้านการเงินและการระดมทุนอย่างต่อเนื่อง

ในขณะเดียวกัน ตัวชี้วัดบนบล็อกเชนชี้ให้เห็นถึงความตึงเครียดในตลาด โดยข้อมูลจาก CryptoQuant แสดงให้เห็นว่าประมาณ 46% ของ ปริมาณ Bitcoin ที่หมุนเวียนอยู่ในตลาดนั้นขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปลายปี 2022 นักวิเคราะห์ Darkfost กล่าวว่า การขาดทุนที่เกิดขึ้นจริงรายวันเกิน 30,000 BTC ในวันที่ 5 กุมภาพันธ์ และเปรียบเทียบกับจุดสูงสุดรายวันที่ 80,000 ถึง 92,000 BTC ที่เห็นในช่วงตลาดหมีปี 2022

นอกจากนี้ Gerovich ยังตอบข้อคิดเห็นเกี่ยวกับการดำเนินงานที่ไม่เกี่ยวข้องกับคริปโตเคอร์เรนซีของ Metaplanet ซึ่งรวมถึงธุรกิจโรงแรมด้วย เขาปฏิเสธข้อกล่าวอ้างที่ว่าธุรกิจโรงแรมกำลังย่ำแย่ และกล่าวว่าธุรกิจส่วนนี้ยังคงทำกำไรได้ พร้อมทั้งระบุว่าการพูดคุยเรื่องผลประกอบการควรแยกผลการดำเนินงานออกจากความผันผวนทางบัญชีที่เกิดจาก ราคา Bitcoin

อย่างไรก็ตาม นักวิจารณ์กล่าวว่า การเปิดเผยการซื้อหุ้นในเดือนกันยายนนั้นล่าช้ากว่าที่คาดไว้ และเกิดขึ้นใกล้ระดับราคาสูงสุดในประเทศ นอกจากนี้ บางคนยังตั้งคำถามเกี่ยวกับเงื่อนไขการกู้ยืมและการลดลงของราคาหุ้นนับตั้งแต่ปีที่แล้ว

บางคนแย้งว่า Bitcoin ถูกสะสมโดยใช้เงินทุนของผู้ถือหุ้น ในขณะที่ธุรกิจที่ดำเนินงานยังมีขนาดเล็ก