MicroStrategy เผชิญการฟ้องร้องแบบกลุ่ม ขณะที่หุ้น MSTR กำลังดิ่งลงสู่ภาวะวิกฤต

ข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญ:

• ปีเตอร์ ชิฟฟ์ เตือนถึงความเป็นไปได้ที่หุ้น MSTR จะเข้าสู่ “ภาวะตกต่ำอย่างรุนแรง” ซึ่งจะส่งผลกระทบต่อราคาบิตคอยน์ในที่สุด
• หุ้น MSTR ไม่ได้ซื้อขายในราคาที่ต่ำกว่ามูลค่าของ Bitcoin ที่บริษัทถือครองอยู่ถึงกว่า 40%
• สำนักงานกฎหมายโรเซนได้เปิดการสอบสวนคดีแบบกลุ่มที่เสนอขึ้นเกี่ยวกับกลยุทธ์ของไมเคิล เซย์เลอร์

กลยุทธ์ของไมเคิล เซย์เลอร์ ตกเป็นเป้าสนใจอย่างมาก เนื่องจากหุ้น MSTR ของบริษัทกำลังเผชิญกับการร่วงลงอย่างรุนแรง โดยราคาหุ้นลดลงอีก 9% ในวันพฤหัสบดี นักลงทุนอยู่ในภาวะตื่นตระหนกขณะที่หุ้นกำลังเผชิญกับบททดสอบครั้งใหญ่ และกำลังจับตาดู “ภาวะวิกฤต” ที่อาจเกิดขึ้น

ด้วยมูลค่าหุ้นที่ลดลงถึง 85% ในช่วงปีที่ผ่านมา เซย์เลอร์จึงตกอยู่ในสถานการณ์ที่ต้องเลือกระหว่างการปกป้องผลประโยชน์ของผู้ลงทุนใน MSTR หรือขาย Bitcoin เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากราคาหุ้นที่ลดลง

ราคาหุ้น MSTR กำลังอยู่ในช่วงขาลงอย่างรุนแรงหรือไม่?

หุ้น MSTR กำลังเผชิญกับแรงขายอย่างหนัก โดยราคาลดลงถึง 27% ในช่วงห้าวันทำการล่าสุด ส่งผลให้ผลขาดทุนในรอบหนึ่งปีของหุ้นเพิ่มขึ้นเป็น 85% และนักวิเคราะห์อย่างปีเตอร์ ชิฟฟ์ เชื่อว่าหุ้นกำลังเข้าสู่ “วงจรการล่มสลาย”

ด้วยเหตุนี้ บิตคอยน์ (BTC) จึงเผชิญกับการเทขายครั้งใหญ่ โดยราคาซื้อขายต่ำกว่าระดับแนวรับ 60,000 ดอลลาร์ ณ เวลาที่รายงานข่าวนี้ ชิฟฟ์ กล่าว ว่า การลดลงอย่างต่อเนื่องของราคาหุ้น MSTR กำลังสร้างแรงกดดันเพิ่มเติมต่อบิตคอยน์และตลาดคริปโตเคอร์เรนซี

เขายังกล่าวอีกว่าหุ้น STRC ร่วงลงอีก 7% ทำให้ราคาหุ้นลดลงรวม 25% ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนเงินปันผลในปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 15.3% ดังนั้น ภาระผูกพันในการจ่ายเงินปันผลของ Strategy จึงเพิ่มขึ้นตามไปด้วย

อย่างที่ TMP ได้รายงานไปเมื่อต้นเดือนนี้ การปรับฐานของ MSTR ยังไม่จบลง เนื่องจาก “วงจรการล่มสลาย” อาจดำเนินต่อไปได้อีก อย่างไรก็ตาม อดัม ลิฟวิงสตัน นักวิเคราะห์ชื่อดัง ได้คัดค้านข้อกล่าวอ้างเรื่องวงจรการล่มสลายของ MSTR จากปีเตอร์ ชิฟฟ์

ลิฟวิงสตันกล่าวว่า เขาได้ทำการทดสอบภาวะวิกฤตเป็นเวลาสามปีกับบริษัทไมโครสแตรทเจจี เพื่อประเมินความสามารถในการฟื้นตัวของบริษัท

แบบจำลองนี้ตั้งสมมติฐานว่าราคา Bitcoin จะลดลงเหลือ 26,611 ดอลลาร์ภายในหกเดือน และอัตราส่วนราคาต่อมูลค่าสินทรัพย์สุทธิ (mNAV) ของ Strategy จะลดลงต่ำกว่า 0.50 เท่า แบบจำลองคาดการณ์ว่าตลาดทุนจะเข้าถึงได้ยาก และบริษัทถูกบังคับให้ขาย Bitcoin เพื่อชำระหนี้สินระยะยาว

จากสมมติฐานเหล่านี้ ลิฟวิงสตัน เชื่อว่า อัตราส่วนการเรียกร้องค่าสินไหมทดแทนของบริษัทจะเพิ่มขึ้นจาก 41.5% เป็น 96.7% นอกจากนี้ สัดส่วนการลงทุนในบิตคอยน์ของหุ้นสามัญต่อหุ้นจะลดลงจาก 138,161 ซาโตชิ เหลือ 7,884 ซาโตชิ

ในกรณีที่เลวร้ายที่สุด แบบจำลองยังประเมินว่าหุ้น MSTR อาจลดลงเหลือประมาณ 1.01 ดอลลาร์

จากการวิเคราะห์ พบว่าเมื่อเงินสำรองหมดลงในเดือนที่เก้า บริษัท Strategy จะต้องขาย Bitcoin จำนวน 115,727 เหรียญ และต้องดำเนินการเช่นนี้ตลอดสามปีถัดไปเพื่อชำระหนี้สิน

แม้หลังจากขายสินทรัพย์เหล่านั้นไปแล้ว บริษัทก็ยังคงถือครอง BTC จำนวน 731,636 BTC ไว้ และมูลค่าสินทรัพย์สุทธิ (mNAV) ก็ฟื้นตัวกลับมาอยู่ที่ 1.40 เท่าเมื่อสิ้นสุดช่วงเวลาที่จำลองไว้

หุ้น MSTR ซื้อขายในราคาที่ต่ำกว่าราคา Bitcoin ถึง 40% ต่อหุ้น

ราคาหุ้น MSTR กำลังเผชิญกับภาวะตกต่ำครั้งใหญ่ โดยร่วงลงอีก 9% ในวันพฤหัสบดี มาอยู่ที่ระดับต่ำสุดที่ 85.50 ดอลลาร์ การลดลงนี้อาจทำให้ราคาหุ้น MSTR ต่ำกว่ามูลค่าของบิตคอยน์ที่บริษัทถือครองอยู่เกือบ 40%

ชิฟฟ์ แย้ง ว่า วิธีที่มีประสิทธิภาพที่สุดสำหรับ Strategy ในการสร้างมูลค่าให้กับผู้ถือหุ้นคือการขายส่วนหนึ่งของทุนสำรอง Bitcoin ของบริษัท จากนั้นจึงนำเงินที่ได้จากการขายมาซื้อหุ้น MSTR คืนจนกว่าส่วนลดเมื่อเทียบกับมูลค่า Bitcoin ที่แท้จริงจะลดลง

นี่อาจช่วยลดช่องว่างระหว่างราคาหุ้นและสินทรัพย์ Bitcoin สุทธิของบริษัทได้ ไมเคิล เซย์เลอร์ กล่าว ถึงความคืบหน้าล่าสุดว่า:

บริษัท Strategy กำลังเผชิญกับคดีฟ้องร้องแบบกลุ่ม

ล่าสุด บริษัทกฎหมายโรเซนได้เปิดตัวพอร์ทัลออนไลน์ ซึ่งเปิดโอกาสให้นักลงทุนที่ซื้อหุ้น MSTR และหุ้นบุริมสิทธิ์ของบริษัท เข้าร่วมการสอบสวนคดีฟ้องร้องแบบกลุ่มที่เสนอขึ้น โดยหุ้นที่เกี่ยวข้องได้แก่ STRF, STRC, STRK และ STRD

บริษัทกล่าวว่ากำลังตรวจสอบว่า Strategy และผู้บริหารบางคนได้ให้ข้อมูลที่เป็นเท็จเกี่ยวกับธุรกิจของบริษัทหรือไม่ นอกจากนี้ยังกำลังตรวจสอบกลยุทธ์การบริหารจัดการ Bitcoin ผลกำไร และความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับรูปแบบการสะสม Bitcoin โดยใช้เลเวอเรจด้วย