DTCC เปิดตัวโครงการนำร่องการแปลงสินทรัพย์เป็นโทเค็นร่วมกับ JPMorgan และบริษัทอื่นๆ

ข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญ

• DTCC เปิดตัวโครงการนำร่องการแปลงหุ้นเป็นโทเค็น โดยอนุญาตให้แปลงหุ้นของ Microsoft, หุ้น QQQ และพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ เป็นโทเค็นได้
• โครงการนำร่องนี้ประกอบด้วย BlackRock, JPMorgan, Goldman Sachs, Vanguard และ NYSE
• บริษัทมูลค่า 114 ล้านล้านดอลลาร์แห่งนี้วางแผนที่จะเปิดตัวโครงการโทเค็นอย่างเต็มรูปแบบในเดือนตุลาคม

บริษัท Depository Trust Clearing Corp (DTCC) ได้เปิดตัวโครงการนำร่องการแปลงสินทรัพย์เป็นโทเค็นในวันนี้ ซึ่งช่วยให้บริษัทต่างๆ สามารถแปลงหลักทรัพย์และพันธบัตรของรัฐบาลสหรัฐฯ เป็นโทเค็นได้ การเปิดตัวครั้งนี้เกิดขึ้นหลังจากที่คณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐฯ (SEC) ได้ออกหนังสือรับรองว่าไม่มีการดำเนินการใดๆ เกี่ยวกับผลิตภัณฑ์ดังกล่าวเมื่อปลายปี 2025

จาก ประกาศ ของบริษัทชั้นนำด้านการหักบัญชีและชำระบัญชีหลักทรัพย์ การเปลี่ยนแปลงครั้งนี้ถือเป็นก้าวสำคัญที่ทำให้การแปลงสินทรัพย์เป็นโทเค็นกลายเป็นความจริง ไม่ใช่เพียงแค่แนวคิดในอนาคตเท่านั้น

JPMorgan, Goldman Sachs, BlackRock และบริษัทอื่นๆ เข้าร่วมโครงการนำร่อง DTCC โดยใช้เทคโนโลยีโทเค็นโทเค็น

หลังจากการเปิดตัวโครงการนำร่อง บริษัททางการเงินที่เข้าร่วม 40 แห่งได้เริ่มทำการแปลงสินทรัพย์ให้เป็นโทเค็นแล้ว โดย JP Morgan ได้แปลงส่วนหนึ่งของสินทรัพย์ใน Invesco QQQ Trust ให้เป็นโทเค็น เพื่อแสดงให้เห็นถึงการประยุกต์ใช้โทเค็นในทางปฏิบัติ

บริษัทดังกล่าวได้นำสินทรัพย์ที่แปลงเป็นโทเค็นมาใช้เพื่อตอบสนองข้อกำหนดมาร์จินของ CCP ของ CME Group ซึ่งเป็นการแสดงให้เห็นเพิ่มเติมว่าสินทรัพย์เหล่านี้สามารถใช้เป็นหลักประกันได้

ในขณะเดียวกัน หุ้นต่างๆ เช่น Microsoft และ Circle รวมถึงกองทุน ETF เช่น State Street SPDR S&P 500 ETF Trust และ iShares 0-3 Month Treasury Bond ก็ได้ถูกแปลงเป็นโทเค็นแล้วเช่นกัน

นอกจากนี้ ยังมีการทำธุรกรรมสินทรัพย์โทเค็นอื่นๆ อีกหลายรายการ เนื่องจากผู้เข้าร่วมยังคงทำการทดลองอย่างต่อเนื่อง เช่น Velocity Capital แปลงหลักทรัพย์เป็นโทเค็น ในขณะที่ Drive Wealthy โอนสินทรัพย์โทเค็นข้ามเครือข่ายบล็อกเชน

นอกจากนี้ Marex ยังใช้สินทรัพย์ในรูปแบบโทเค็นสำหรับการทำธุรกรรมหลายรายการ รวมถึงข้อตกลงซื้อคืนที่เกี่ยวข้องกับพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ในรูปแบบโทเค็น และการจำนำหลักทรัพย์ในรูปแบบโทเค็นเป็นหลักประกันกับ Société Générale

การแปลงสินทรัพย์เป็นโทเค็นผ่านโครงสร้างพื้นฐานของ DTCC ทำให้หลักทรัพย์ที่แปลงเป็นโทเค็นสามารถแลกเปลี่ยนกับหุ้นแบบดั้งเดิมได้ โดยผู้ถือจะได้รับสิทธิเช่นเดียวกัน เช่น เงินปันผลและการกำกับดูแล และสามารถแปลงสินทรัพย์ที่แปลงเป็นโทเค็นกลับเป็นหุ้นแบบดั้งเดิมได้ ซึ่งแตกต่างจากสินทรัพย์แบบ Wrapped Asset ที่ติดตามราคาของสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริง

บทความนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรนำไปใช้เป็นคำแนะนำทางการเงินหรือการลงทุน ตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลและโทเคไนเซชันยังคงอยู่ภายใต้ความเสี่ยงด้านกฎระเบียบ เทคโนโลยี และตลาด ผู้อ่านควรทำการวิจัยด้วยตนเองก่อนตัดสินใจทางการเงินหรือการลงทุน

DTCC วางแผนเปิดตัวโครงการแปลงสินทรัพย์เป็นโทเค็นอย่างเต็มรูปแบบในเดือนตุลาคม เนื่องจากภาคส่วนนี้ยังคงเติบโตอย่างต่อเนื่อง

ในขณะเดียวกัน DTCC ระบุว่าจะเปิดให้บริการการแปลงสินทรัพย์เป็นโทเค็นอย่างเต็มรูปแบบในเดือนตุลาคม 2026 ซึ่งอาจเป็นการขยายตัวในวงกว้างมากขึ้นสำหรับสินทรัพย์ที่แปลงเป็นโทเค็น เนื่องจากอิทธิพลมหาศาลของ DTCC

บริษัทดังกล่าวซึ่งดูแลสินทรัพย์มูลค่าประมาณ 114 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ ได้ดำเนินการธุรกรรมหลักทรัพย์มูลค่า 4.7 พันล้านล้านดอลลาร์สหรัฐในปี 2025 และภายในเดือนตุลาคม บริษัททั้งหมดที่ยังคงใช้ศูนย์กลางการชำระบัญชีสำหรับการดูแลสินทรัพย์ของตน สามารถแปลงสินทรัพย์บางส่วนให้เป็นโทเค็นได้

ไม่น่าแปลกใจที่ผู้เชี่ยวชาญหลายคนมองว่านี่เป็นเรื่องใหญ่ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในการแข่งขันด้านการแปลงสินทรัพย์เป็นโทเค็ น เอริค บัลชูนัส นักวิเคราะห์อาวุโสของบลูมเบิร์กด้าน ETF ตั้งข้อสังเกตว่า แม้ว่าอนาคตที่แปลงเป็นโทเค็นอาจต้องใช้เวลา แต่การเคลื่อนไหวล่าสุดของ DTCC นั้นยิ่งใหญ่มาก

ที่น่าสนใจคือ การเปิดตัวโครงการนำร่อง DTCC เกิดขึ้นพร้อมกับการประกาศของ Tradable สตาร์ทอัพด้านโทเคไนเซชัน ว่าบริษัทวางแผนที่จะนำเครดิตส่วนตัวมูลค่า 1 พันล้านดอลลาร์เข้าสู่บล็อกเชน บริษัทวางแผนที่จะใช้งานโปรโตคอลโทเคไนเซชันบน Stellar ซึ่งปัจจุบันมีสินทรัพย์โทเคไนซ์อยู่ประมาณ 3 พันล้านดอลลาร์