ETF ของ Bitcoin มีเงินไหลออกมากเป็นอันดับ 2 คิดเป็นมูลค่า 812 ล้านเหรียญสหรัฐ

ข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญ:

• ETF ของ Bitcoin มีเงินไหลออก 812 ล้านดอลลาร์ สูงเป็นอันดับสองนับตั้งแต่เปิดตัว
• FBTC ของ Fidelity ขาดทุน 331 ล้านเหรียญสหรัฐ โดยเป็นผู้นำในการไถ่ถอนทั้งหมด
• ETF ของ Ethereum สิ้นสุดการไหลเข้า 20 วันติดต่อกันด้วยการไหลออก 152 ล้านดอลลาร์

กองทุน ETF สปอต Bitcoin ร่วงลง 812 ล้านดอลลาร์ในวันที่ 1 สิงหาคม โดย Fidelity และ ARK เป็นผู้นำในการถอนตัวออกจากตลาด การเคลื่อนไหวครั้งนี้ถือเป็นการไหลออกในวันเดียวที่มากที่สุดเป็นอันดับสองนับตั้งแต่เปิดตัว ขณะที่กองทุน ETF ของ Ethereum ทำลายสถิติการไหลเข้า 20 วันติดต่อกันด้วยการถอนเงิน 152 ล้านดอลลาร์

ETF ของ Bitcoin บันทึกการไหลออกสูงสุดเป็นอันดับสองในแต่ละวันเมื่อวันที่ 1 สิงหาคม

จากข้อมูลที่รวบรวมจากผู้ออกหลักทรัพย์หลายราย กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน บิตคอยน์ สูญเสียเงินไปกว่า 812 ล้านดอลลาร์ในวันที่ 1 สิงหาคม ซึ่งถือเป็นเงินทุนไหลออกรายวันสูงสุดเป็นอันดับสองนับตั้งแต่เปิดตัว การถอนเงินครั้งนี้เกิดขึ้นท่ามกลางแรงกดดันจากตลาดที่เพิ่มขึ้น และความเป็นไปได้ที่กลยุทธ์ของนักลงทุนสถาบันจะคลี่คลายลง

กองทุน ETF Bitcoin ของ Fidelity หรือ FBTC มีเงินทุนไหลออกมากที่สุด โดยขาดทุน 331.4 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ตามมาด้วยกองทุน ARKB ของ ARK ที่ขาดทุน 327.9 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ส่วนกองทุน BITB ของ Bitwise และ GBTC ของ Grayscale ขาดทุน 38.3 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ และ 66.8 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ตามลำดับ ตามข้อมูลเงินทุนไหลออกที่ตรวจสอบเมื่อวันที่ 2 สิงหาคม

มีเพียงไม่กี่บริษัทเท่านั้นที่หลีกเลี่ยงการขาดทุนได้ IBIT ของ BlackRock รายงานเงินทุนไหลออกเล็กน้อย 2.6 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ทำลายสถิติเงินทุนไหลเข้าอย่างต่อเนื่อง ไม่มีกองทุน Bitcoin ETF ใดที่บันทึกเงินทุนไหลเข้าจำนวนมากในวันนั้น

กุมภาพันธ์ 2025 ยังคงเป็นวันที่แย่ที่สุดของ Bitcoin ETF เท่าที่เคยมีการบันทึกมา

แม้จะมีการถอนตัวของนักลงทุนในวันที่ 1 สิงหาคม แต่ก็ยังไม่ถึงระดับสูงสุดที่เคยทำไว้เมื่อต้นปีนี้ เมื่อวันที่ 26 กุมภาพันธ์ 2025 นักลงทุนได้ถอนตัว มากกว่า 1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ในการซื้อขายครั้งเดียว ซึ่งถือเป็นการถอนตัวครั้งใหญ่ที่สุดเป็นประวัติการณ์

เหตุการณ์ดังกล่าวมีสาเหตุมาจากกองทุนป้องกันความเสี่ยงที่ถอนการลงทุนแบบพื้นฐาน (a-base trade) โดยการชอร์ตฟิวเจอร์ส (short futures) ขณะเดียวกันก็ซื้อ ETF แบบสปอต (long spot ETF) กลยุทธ์นี้จะล้มเหลวเมื่อต้นทุนเงินทุนหรือความผันผวนทำให้ส่วนต่างของราคา (arbitrage spread) บิดเบือนไป

Wu Blockchain โพสต์บน X เมื่อวันที่ 2 สิงหาคม ระบุว่ากระแสเงินทุนไหลออกเกิดจากกองทุนป้องกันความเสี่ยงที่ยกเลิกกลยุทธ์การซื้อขายที่ใช้ประโยชน์จากส่วนต่างราคาระหว่างตลาดสปอตและตลาดฟิวเจอร์ส โพสต์ดังกล่าวยังชี้ให้เห็นว่านักลงทุนคริปโตรายใหม่อาจเกิดความตื่นตระหนกและเทขาย ซึ่งเป็นปัจจัยที่นำไปสู่การถอนตัว

กระแสข่าววันที่ 1 ส.ค. แสดงให้เห็นว่าอาจมีปัจจัยคล้ายๆ กันเกิดขึ้นอีกครั้ง

กระแสเงินไหลเข้าของ Ethereum ETF พุ่งสูงหลังจากวิ่งมา 20 วัน

กองทุน ETF ของ Ethereum ก็เผชิญแรงกดดันเช่นกัน โดย Wu Blockchain ระบุว่ามีเงินไหลออกจากกองทุน ETF ที่ใช้ Ethereum สุทธิรวม 152 ล้านดอลลาร์ในวันเดียวกัน

ตัวเลขนี้ยุติการไหลเข้าสุทธิติดต่อกัน 20 วัน ซึ่งหาได้ยาก สะท้อนถึงภาวะชะลอตัวของความเชื่อมั่นใน ETF คริปโต ก่อนหน้านั้น ETF ของ Ether ยังคงมีสถานะที่ดีกว่า Bitcoin ในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา

การกลับตัวเกิดขึ้นตามมาด้วยกระแสเงินไหลเข้าจำนวนมากในผลิตภัณฑ์ที่ใช้ Ether เนื่องจากผู้ซื้อขายเตรียมพร้อมสำหรับการอัปเดตโปรโตคอลครั้งต่อไปของ Ethereum และการพัฒนา ETF

BlackRock ยังคงครองส่วนแบ่งตลาดแม้จะมีเงินไหลออก

ณ วันที่ 1 ส.ค. การไหลเข้าสุทธิสะสมจาก ETF Bitcoin ทุกรายการมีมูลค่ารวม 54,180 ล้านดอลลาร์ โดยมีสินทรัพย์ภายใต้การจัดการรวม 146,480 ล้านดอลลาร์ ตามข้อมูลของ Bitcoin Archive และข้อมูลผู้ออกหลักทรัพย์ที่เปิดเผยต่อสาธารณะ

IBIT ของ BlackRock ยังคงเป็น ETF ที่ใหญ่ที่สุดเมื่อพิจารณาจากปริมาณการซื้อขายและส่วนแบ่งเงินทุนไหลเข้า นับตั้งแต่เปิดตัว IBIT ดึงดูดเงินทุนไหลเข้าสุทธิได้มากกว่า 57.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยมีนักลงทุนประมาณ 1 ล้านราย ซึ่ง 75% เป็นลูกค้าใหม่

IBIT ยังคิดเป็น 70% ของการซื้อขาย Bitcoin ETF ทั้งหมด ตามโพสต์ของ Bitcoin Archive เมื่อวันที่ 1 สิงหาคม

ความโดดเด่นดังกล่าวยังคงอยู่แม้จะมีการไหลออกเล็กน้อยในวันพฤหัสบดี ซึ่งอาจสะท้อนถึงการปรับสมดุลชั่วคราวมากกว่าการเปลี่ยนแปลงความรู้สึกโดยรวม

แนวโน้มสะสมยังคงเป็นขาขึ้น แต่ความผันผวนกลับมา

มูลค่าการซื้อขายรวมของ ETF อยู่ที่ 6.14 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ณ วันที่ 1 สิงหาคม บ่งชี้ถึงกิจกรรมที่แข็งแกร่งแม้กระแสเงินทุนจะกลับเป็นลบ นักวิเคราะห์ยังคงมีความเห็นที่แตกต่างกันว่าการกลับตัวครั้งนี้เป็นการเปลี่ยนแปลงแนวโน้มหรือเป็นแรงกดดันชั่วคราวจากกิจกรรมป้องกันความเสี่ยง

การเคลื่อนไหวล่าสุดยังเน้นย้ำว่ากระแสเงินทุนในตลาดสามารถกลับตัวได้อย่างรวดเร็วเพียงใดท่ามกลางภาวะช็อกจากภาวะมหภาคหรือสภาพคล่อง แม้ว่าตลาดคริปโตจะดูดซับความต้องการที่ขับเคลื่อนโดย ETF มาหลายเดือนแล้ว แต่การออกจากตลาดในวันที่ 1 สิงหาคมนี้เตือนนักลงทุนว่าความเชื่อมั่นอาจพลิกผันได้อย่างรวดเร็ว

สัปดาห์หน้าจะเป็นบททดสอบว่ากระแสเงินทุนไหลออกยังคงดำเนินต่อไปหรือว่าผู้ซื้อจะกลับมา กระแสเงินทุน ETF ยังคงเป็นตัวชี้วัดสำคัญสำหรับความเชื่อมั่นของสถาบันและศักยภาพในการฟื้นตัวของตลาด