วิเคราะห์ราคาหุ้น MSTR ขณะที่ Strategy ซื้อ Bitcoin จำนวน 3,081 เหรียญ

ข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญ:

• ราคาหุ้น MSTR ลดลงในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา
• มันได้สร้างรูปแบบ Double Top บนกราฟรายวัน
• ราคา Bitcoin ก่อตัวเป็นแท่งขึ้นในกราฟรายสัปดาห์

ราคาหุ้น MSTR ยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดันในวันจันทร์ เนื่องจาก Bitcoin และ altcoin ส่วนใหญ่เผชิญกับภาวะราคาร่วงลงอย่างรวดเร็วหลังจากการพุ่งขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้ในช่วงสุดสัปดาห์ ราคาหุ้น Strategy ซื้อขายอยู่ที่ 350 ดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่าราคาต่ำสุดของเดือนนี้ที่ 328 ดอลลาร์เพียงไม่กี่จุด และต่ำกว่าระดับสูงสุดในเดือนกรกฎาคมถึง 23%

กลยุทธ์การสะสม Bitcoin อย่างต่อเนื่อง

ราคาหุ้น MSTR ยังคงผันผวนหลังจากที่ Michael Saylor เปิดเผยว่า Bitcoin ยังคงสะสมตัวอย่างต่อเนื่องในสัปดาห์ที่ผ่านมา โดยซื้อไป 3,081 เหรียญที่ราคาเฉลี่ย 115,829 ดอลลาร์สหรัฐ ส่งผลให้มูลค่าการซื้อขายรวมอยู่ที่ 359 ล้านดอลลาร์

ข้อมูลแสดงให้เห็นว่า Strategy ซึ่งเดิมรู้จักกันในชื่อ MicroStrategy ปัจจุบันถือครองเหรียญอยู่ 632,457 เหรียญ คิดเป็นมูลค่ากว่า 7.09 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ กลยุทธ์การสะสม Bitcoin ของบริษัทประสบความสำเร็จ โดยราคาเฉลี่ยต่อเหรียญอยู่ที่ 73,527 ดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งต่ำกว่าราคา Bitcoin ในปัจจุบันถึง 52%

ในแถลงการณ์ของเขา เซย์เลอร์ระบุว่าผลตอบแทนของบิตคอยน์ในปีนี้อยู่ที่ 25.4% ผลตอบแทนบิตคอยน์เป็นมาตรการที่ไม่ใช่ GAAP ซึ่งพิจารณาจากการเติบโตของการถือครองบิตคอยน์ต่อหุ้นในช่วงเวลาหนึ่ง ซึ่งในกรณีนี้คือตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบัน

เหตุใดหุ้น MSTR จึงเบี่ยงเบนไปจาก Bitcoin

เมื่อพิจารณาแผนภูมิอย่างใกล้ชิดจะเห็นว่าหุ้น Bitcoin และ MSTR มีการเปลี่ยนแปลงในปีนี้ จนยังคงอยู่ในตลาดหมีทางเทคนิค แม้ว่า BTC จะพุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 124,200 ดอลลาร์ก็ตาม

หุ้น Strategy สูญเสียความน่าดึงดูดใจด้วยเหตุผลหลายประการ ประการแรก แตกต่างจากในอดีต Strategy ไม่ใช่เกมเดียวในอุตสาหกรรม Bitcoin Treasury ปัจจุบันมีบริษัทมากกว่า 100 แห่งที่มี Bitcoin อยู่ในงบดุล รวมถึงบริษัทชื่อดังอย่าง Trump Media, Bullish และ GameStop

ประการที่สอง ราคาหุ้น MSTR ปรับตัวลดลง เนื่องจากนักลงทุนยังคงกังวลเกี่ยวกับมูลค่าหุ้นที่สูงลิ่ว โดยมูลค่าตลาดพุ่งสูงถึง 1 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐ การประเมินมูลค่าหุ้นด้วยวิธีผลรวมของส่วนต่างๆ แสดงให้เห็นว่าหุ้น MSTR มีมูลค่าสูงเกินจริงอย่างมาก

กลยุทธ์ประกอบด้วยธุรกิจหลักสองประเภท ได้แก่ แพลตฟอร์มวิเคราะห์ข้อมูลยุคดอทคอมที่บริษัทชั้นนำอย่าง Adidas, IAG, Cisco, Commonwealth Bank of Australia (CBA) และ AllianceBernstein ใช้ ในกรณีส่วนใหญ่ นักวิเคราะห์ประเมินมูลค่าของธุรกิจนี้ไว้ที่ประมาณ 1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ

มูลค่าการถือครองบิตคอยน์ของบริษัทอยู่ที่ 7 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ มูลค่ารวมน่าจะอยู่ที่ประมาณ 7.1 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ MSTR มีเงินสดในงบดุลประมาณ 50 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และมีหนี้สินมากกว่า 8 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งหมายความว่ามูลค่ากิจการของบริษัทต่ำกว่า 6 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ

ความกังวลเกี่ยวกับการประเมินมูลค่าอาจเป็นเหตุผลว่าทำไม มูลค่าทรัพย์สินสุทธิ (NAV) จึงลดลงเหลือ 1.395 จากระดับสูงสุดที่ 3.12 ในเดือนพฤศจิกายนปีที่แล้ว โดยแนวโน้มนี้อาจยังคงดำเนินต่อไปในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า

ราคาหุ้นของ MSTR ก็ร่วงลงเช่นกัน เนื่องจากบริษัทมีแผนที่จะลดสัดส่วนการลงทุนของนักลงทุนมากขึ้น Saylor แสดงความหวังว่าจะระดมทุน 8.4 หมื่นล้านดอลลาร์เพื่อซื้อ Bitcoin ซึ่งจะช่วยเพิ่มจำนวนหุ้นที่ยังไม่ได้ขาย

กลยุทธ์การพยากรณ์ราคาหุ้น

มีความเสี่ยงที่ราคาหุ้น MSTR จะยังคงปรับตัวลดลงต่อไปในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า ความเสี่ยงที่ใหญ่ที่สุดดังที่แสดงด้านล่างคือ Bitcoin ได้ก่อตัวเป็นรูปแบบขาลงหลายรูปแบบ ได้แก่ รูปแบบ Rising Wedge, รูปแบบ Double-Top ขนาดเล็ก และ Bearish Divergence การปรับตัวขึ้นนี้หมายความว่าแนวโน้มขาขึ้นของ Bitcoin เมื่อเร็ว ๆ นี้อาจสิ้นสุดลงในเร็ว ๆ นี้

ในขณะเดียวกัน ราคาหุ้น MSTR ได้ก่อตัวเป็นรูปแบบ double-top ที่ 427 ดอลลาร์ และ neckline ที่ 360 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในเดือนพฤษภาคม double-top เป็นหนึ่งในรูปแบบกราฟขาลงที่พบบ่อยที่สุด

หุ้น Strategy เคลื่อนไหวต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันและ 100 วัน ซึ่งกำลังจะก่อตัวเป็นรูปแบบ Mini Death Cross ดังนั้น ราคาหุ้นน่าจะยังคงปรับตัวลดลงต่อไป ขณะที่ผู้ขายเล็งจุดสำคัญทางจิตวิทยาที่ 300 ดอลลาร์

สรุป

ราคาหุ้น MSTR ร่วงลงอย่างหนักในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา เนื่องจากบริษัทต้องเผชิญกับความท้าทายมากมาย ทั้งการแข่งขันและความกังวลเกี่ยวกับมูลค่า นอกจากนี้ บริษัทยังตกอยู่ในความเสี่ยง เนื่องจาก Bitcoin ได้ก่อตัวเป็นกราฟแนวโน้มขาลงหลายรูปแบบ ซึ่งอาจกระตุ้นให้เกิดการทะลุกรอบแนวโน้มขาลงในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า