Aus diesem Grund könnte die Coinbase-Aktie bald unter 100 Dollar fallen

Wichtige Einblicke

• Die Coinbase-Aktie hat in diesem Jahr um 34 % nachgegeben.
• Der Winter am Kryptomarkt hat an Fahrt gewonnen, wobei Bitcoin und die meisten Altcoins Kursverluste verzeichnen.
• Die Marktkapitalisierung von USDC ist in diesem Monat weiter gesunken.

Der Aktienkurs von Coinbase ist in diesem Jahr um 34 % gesunken, womit sich der seit 2025 anhaltende Abverkauf fortsetzt. Er fiel heute auf 164,85 US-Dollar und liegt damit 65 % unter seinem Höchststand des vergangenen Jahres. Dieser Rückgang dürfte sich fortsetzen, möglicherweise bis auf 100 US-Dollar, da das Unternehmen mit erheblichen Herausforderungen konfrontiert ist.

Die Coinbase-Aktie steht angesichts des anhaltenden Krypto-Winters unter Druck

Coinbase und andere zentralisierte sowie dezentralisierte Börsen haben in diesem Jahr mit Schwierigkeiten zu kämpfen. Der Rückgang des Handelsvolumens im Zuge des Krypto-Winters hat sich auf Bitcoin und andere Altcoins ausgewirkt.

Bitcoin ist in diesem Jahr um fast 30 % gefallen, während Ethereum im gleichen Zeitraum um 40 % nachgegeben hat. Die Marktkapitalisierung aller Kryptowährungen ist von über 4 Billionen US-Dollar zu Beginn dieses Jahres auf heute 2,2 Billionen US-Dollar gesunken.

Ihre Erholungsversuche stießen stets auf starken Widerstand, wodurch ihre Kurse weiter nach unten gedrückt wurden. So erreichte der Ethereum-Kurs beispielsweise Anfang dieses Jahres mit 1.500 US-Dollar seinen Tiefststand und versuchte anschließend, sich zu erholen, doch dieser Versuch scheiterte bei 1.763 US-Dollar. Der Kurs hat nun an Schwung verloren und bewegt sich derzeit bei 1.660 US-Dollar.

Der anhaltende Krypto-Winter macht sich auch auf dem ETF-Markt bemerkbar, dessen Lage sich in diesem Jahr weiter verschlechtert hat. Daten zeigen, dass Spot-Bitcoin-ETFs am Montag Vermögenswerte in Höhe von über 68 Millionen US-Dollar verloren haben, wodurch sich die Abflüsse in diesem Monat auf 2,3 Milliarden US-Dollar beliefen. Sollte sich dieser Trend fortsetzen, werden sie die im Mai verzeichneten Verluste in Höhe von 2,4 Milliarden US-Dollar übertreffen.

Auch Ethereum-ETFs verzeichneten am Montag einen Vermögensrückgang von 66 Millionen US-Dollar, womit sich die monatlichen Abflüsse auf 264 Millionen US-Dollar beliefen. Im vergangenen Monat beliefen sich die Vermögensabflüsse auf über 540 Millionen US-Dollar. Daher ist es wahrscheinlich, dass das Verwahrungsgeschäft von Coinbase in den kommenden Monaten weiterhin mit Schwierigkeiten zu kämpfen haben wird.

Das Transaktionsvolumen bei Coinbase wird zurückgehen

Diese Entwicklungen deuten darauf hin, dass das Transaktionsvolumen von Coinbase aufgrund der anhaltenden Schwäche des Kryptomarktes erheblich zurückgegangen ist. Dies ist von Bedeutung, da das Unternehmen den Großteil seiner Einnahmen aus der Abwicklung von Transaktionen erzielt.

Die jüngsten Ergebnisse deuten darauf hin, dass der Transaktionsumsatz auf 756 Millionen US-Dollar gesunken ist. Dieser Wert liegt über dem Umsatz aus Dienstleistungen und Abonnements in Höhe von 584 Millionen US-Dollar.

Ein weiteres großes Risiko für Coinbase besteht darin, dass die Einnahmen aus dem Stablecoin-Geschäft in diesem Quartal unter Druck geraten werden. Grund dafür ist der anhaltende Rückgang der Marktkapitalisierung des USDC.

Den Daten zufolge ist die Marktkapitalisierung des USDC von ihrem Jahreshoch von 80 Milliarden US-Dollar auf 74 Milliarden US-Dollar gesunken. Coinbase erzielt seine Gewinne aus dem Stablecoin, indem es alle Zinsen, die es aus seinen USDC-Beständen erzielt, einbehält.

Wall-Street-Analysten gehen pessimistisch davon aus, dass der Umsatz des Unternehmens in diesem Quartal unter Druck geraten wird. Die Analysten schätzen im Durchschnitt, dass der Quartalsumsatz um 9,56 % auf 1,35 Milliarden US-Dollar sinken wird.

Der Umsatz im dritten Quartal dürfte um 17 % auf 1,54 Milliarden US-Dollar zurückgehen. Sollte sich dieser Trend fortsetzen, wird der Jahresumsatz um 14,30 % auf 6,15 Milliarden US-Dollar sinken. Infolgedessen gibt es Anzeichen dafür, dass das Unternehmen stark überbewertet ist, da sein erwartetes Kurs-Gewinn-Verhältnis in den letzten Monaten stark angestiegen ist.

Coinbase hat Maßnahmen ergriffen, um sich vor dem anhaltenden Ausverkauf bei Kryptowährungen abzusichern, doch es wird noch einige Zeit dauern, bis die Auswirkungen absehbar sind. So hat das Unternehmen beispielsweise den Aktienhandel eingeführt und sein Geschäftsfeld auf den Prognosemarkt ausgeweitet.

Technische Analyse des COIN-Aktienkurses

Das Tageschart zeigt, dass der Kurs der Coinbase-Aktie in den letzten Monaten unter Druck geraten ist. Bei 214 US-Dollar hat sich ein Doppel-Top-Muster gebildet, dessen Nackenlinie bei 158 US-Dollar liegt – dem Tiefststand vom April. Dieses Muster führt in der Regel im Laufe der Zeit zu weiteren Kursverlusten.

Die Aktie hat sich weiterhin leicht unterhalb der Mittellinie des Bollinger-Bänder-Indikators bewegt. Zudem hat der Relative-Stärke-Index (RSI) einen absteigenden Kanal gebildet und liegt leicht unterhalb des neutralen Wertes von 50.

Daher dürfte die Aktie kurzfristig weiter fallen und ein Tief von 140 US-Dollar erreichen – den tiefsten Stand in diesem Jahr. Ein Durchbrechen dieses Niveaus würde auf ein weiteres Abwärtspotenzial hindeuten, möglicherweise bis auf 100 US-Dollar. Ein solcher Rückgang läge 38 % unter dem aktuellen Kursniveau.