นี่คือเหตุผลที่หุ้น Coinbase อาจร่วงลงต่ำกว่า 100 ดอลลาร์ในเร็วๆ นี้

ข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญ

• ราคาหุ้น Coinbase ร่วงลง 34% ในปีนี้
• ตลาดคริปโตเคอร์เรนซีเริ่มเข้าสู่ภาวะขาลงอย่างรุนแรง โดยบิตคอยน์และอัลต์คอยน์ส่วนใหญ่ต่างปรับตัวลง
• มูลค่าตลาดของ USDC ยังคงลดลงอย่างต่อเนื่องในเดือนนี้

ราคาหุ้น Coinbase ร่วงลง 34% ในปีนี้ ต่อเนื่องจากการขายออกที่ดำเนินมาตั้งแต่ปี 2025 โดยลดลงมาอยู่ที่ 164.85 ดอลลาร์ในวันนี้ ลดลง 65% จากจุดสูงสุดเมื่อปีที่แล้ว การลดลงนี้มีแนวโน้มที่จะดำเนินต่อไป อาจลดลงไปถึง 100 ดอลลาร์ เนื่องจากบริษัทกำลังเผชิญกับอุปสรรคสำคัญหลายประการ

หุ้น Coinbase ตกอยู่ในความเสี่ยงเนื่องจากภาวะตลาดคริปโตขาลงยังคงดำเนินต่อไป

Coinbase และแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์และแบบกระจายอำนาจอื่นๆ กำลังประสบปัญหาในปีนี้ ปริมาณการซื้อขายที่ลดลงท่ามกลางภาวะตลาดคริปโตที่ซบเซาส่งผลกระทบต่อ Bitcoin และเหรียญ Altcoin อื่นๆ

ราคาบิตคอยน์ลดลงเกือบ 30% ในปีนี้ ขณะที่ราคาอีเธอเรียมลดลง 40% ในช่วงเวลาเดียวกัน มูลค่าตลาดรวมของสกุลเงินดิจิทัลทั้งหมดลดลงจากกว่า 4 ล้านล้านดอลลาร์ในช่วงต้นปี มาอยู่ที่ 2.2 ล้านล้านดอลลาร์ในปัจจุบัน

ความพยายามที่จะฟื้นตัวของราคานั้นมักพบกับแรงต้านที่แข็งแกร่งอยู่เสมอ ทำให้ราคาลดลง ตัวอย่างเช่น ราคา Ethereum แตะจุดต่ำสุดที่ 1,500 ดอลลาร์เมื่อต้นปีนี้ แล้วพยายามที่จะฟื้นตัว แต่ความพยายามนั้นหยุดชะงักที่ 1,763 ดอลลาร์ ขณะนี้ราคาได้สูญเสียโมเมนตัมและลดลงมาอยู่ที่ 1,660 ดอลลาร์แล้ว

ภาวะตลาดคริปโต ที่ซบเซาอย่างต่อเนื่องยังปรากฏให้เห็นในตลาด ETF ซึ่งมีแนวโน้มแย่ลงเรื่อยๆ ในปีนี้ ข้อมูลแสดงให้เห็นว่า ETF บิตคอยน์แบบซื้อขายทันทีสูญเสียสินทรัพย์ไปกว่า 68 ล้านดอลลาร์ในวันจันทร์ ทำให้ยอดเงินไหลออกในเดือนนี้อยู่ที่ 2.3 พันล้านดอลลาร์ หากแนวโน้มนี้ยังคงดำเนินต่อไป ยอดเงินไหลออกจะสูงกว่า 2.4 พันล้านดอลลาร์ที่สูญเสียไปในเดือนพฤษภาคม

กองทุน ETF ของ Ethereum ก็สูญเสียสินทรัพย์ไป 66 ล้านดอลลาร์ในวันจันทร์เช่นกัน โดยยอดเงินไหลออกรายเดือนอยู่ที่ 264 ล้านดอลลาร์ และสูญเสียสินทรัพย์ไปกว่า 540 ล้านดอลลาร์ในเดือนที่แล้ว ดังนั้นจึงมีความเป็นไปได้ที่ธุรกิจรับฝากสินทรัพย์ของ Coinbase จะยังคงประสบปัญหาต่อไปในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า

ปริมาณการทำธุรกรรมของ Coinbase มีแนวโน้มลดลง

เหตุการณ์เหล่านี้บ่งชี้ว่าปริมาณการทำธุรกรรมของ Coinbase ลดลงอย่างมากเนื่องจากภาวะอ่อนตัวของคริปโตเคอร์เรนซีอย่างต่อเนื่อง ซึ่งเป็นเรื่องสำคัญเพราะบริษัททำกำไรส่วนใหญ่จากการจัดการธุรกรรม

ผลประกอบการล่าสุดบ่งชี้ว่ารายได้จากการทำธุรกรรมลดลงเหลือ 756 ล้านดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่ารายได้จากบริการและการสมัครสมาชิกที่ 584 ล้านดอลลาร์

ความเสี่ยงสำคัญอีกประการหนึ่งที่ Coinbase กำลังเผชิญอยู่คือ รายได้จากเหรียญ Stablecoin อาจลดลงในไตรมาสนี้ เนื่องจากมูลค่าตลาดของ USDC ลดลงอย่างต่อเนื่อง

ข้อมูลแสดงให้เห็นว่า มูลค่าตลาดของ USDC ลดลงเหลือ 74 พันล้านดอลลาร์ จากระดับสูงสุดในช่วงต้นปีที่ 80 พันล้านดอลลาร์ Coinbase สร้างรายได้จากเหรียญ Stablecoin โดยการเก็บดอกเบี้ยทั้งหมดที่ได้รับจาก USDC ที่ถือครองอยู่

นักวิเคราะห์ในวอลล์สตรีทมองในแง่ลบว่ารายได้ของบริษัทจะได้รับผลกระทบในไตรมาสนี้ โดยค่าเฉลี่ยของนักวิเคราะห์คาดการณ์ว่ารายได้รายไตรมาสจะลดลง 9.56% เหลือ 1.35 พันล้านดอลลาร์

คาดการณ์ว่ารายได้ในไตรมาสที่สามจะลดลง 17% เหลือ 1.54 พันล้านดอลลาร์ หากแนวโน้มนี้ยังคงดำเนินต่อไป รายได้ประจำปีจะลดลง 14.30% เหลือ 6.15 พันล้านดอลลาร์ ดังนั้นจึงมีสัญญาณบ่งชี้ว่าบริษัทมีมูลค่าสูงเกินจริงอย่างมาก เนื่องจากอัตราส่วนราคาต่อกำไรล่วงหน้าได้พุ่งสูงขึ้นในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา

Coinbase ได้พยายามลดผลกระทบจากการเทขายคริปโตเคอร์เรนซีที่กำลังเกิดขึ้น แต่ผลกระทบดังกล่าวจะต้องใช้เวลาจึงจะสิ้นสุดลง ตัวอย่างเช่น บริษัทได้เปิดตัวการซื้อขายหุ้นและกระจายการลงทุนไปยังตลาดการคาดการณ์

การวิเคราะห์ทางเทคนิคราคาหุ้น COIN

กราฟรายวันแสดงให้เห็นว่าราคาหุ้น Coinbase อยู่ภายใต้แรงกดดันในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา โดยได้ก่อตัวเป็นรูปแบบยอดคู่ที่ 214 ดอลลาร์ และเส้นคอที่ 158 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในเดือนเมษายน รูปแบบนี้มักนำไปสู่การปรับตัวลงเพิ่มเติมในระยะยาว

ราคาหุ้นยังคงต่ำกว่าเส้นกลางของตัวชี้วัด Bollinger Bands เล็กน้อย นอกจากนี้ ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ได้ก่อตัวเป็นช่องทางขาลง และอยู่ต่ำกว่าจุดกลางที่ 50 เล็กน้อย

ดังนั้น ราคาหุ้นจึงมีแนวโน้มที่จะลดลงต่อไปในระยะสั้น โดยอาจแตะระดับต่ำสุดที่ 140 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดของปีนี้ หากราคาหุ้นลดลงต่ำกว่าระดับดังกล่าว จะบ่งชี้ถึงการลดลงต่อไปอีก ซึ่งอาจลงไปถึง 100 ดอลลาร์ การลดลงในระดับนั้นจะคิดเป็น 38% ต่ำกว่าระดับปัจจุบัน