¿Son las acciones de NVIDIA una ganga o una trampa de valor antes de los resultados?

Ideas clave

• El precio de las acciones de NVIDIA se mantiene en un rango estrecho este mes.
• La empresa se ha convertido en una ganga antes de sus beneficios.
• El análisis técnico sugiere que las acciones retrocederán.

La cotización de NVIDIA estará en el punto de mira en los próximos días, cuando publique sus resultados financieros, que arrojarán más luz sobre su negocio en medio del auge de la IA. NVDA se ha mantenido dentro de un estrecho rango en los últimos meses y ha tenido un rendimiento inferior al del mercado en general. Este artículo analiza si es una ganga o una trampa de valor antes de sus resultados.

Los Analistas de Wall Street Esperan que NVIDIA Obtenga Buenos Resultados Financieros

La mayoría de los analistas que siguen a NVIDIA creen que el negocio de la empresa siguió funcionando a pleno rendimiento en el último trimestre, a medida que aumentaba la demanda de sus productos.

Por ejemplo, la mayoría de las empresas que representan una gran parte de sus ingresos han confirmado que siguieron gastando en el último trimestre. Estas empresas, entre las que se incluyen nombres populares como Meta Platforms, Microsoft, Google y Amazon, también se han comprometido a gastar más de 650.000 millones de dólares este año.

Los datos recopilados por Yahoo Finanzas estiman que el negocio de NVIDIA siguió prosperando en el último trimestre del año. La estimación media es que sus ingresos aumentaron hasta los 65.700 millones de dólares, en línea con lo previsto por la dirección.

Sin embargo, la empresa siempre ha obtenido mejores resultados que las estimaciones. Esto significa que los ingresos reales serán muy superiores. Históricamente, los ingresos han estado entre 1.000 y 2.000 millones de dólares por encima de las expectativas.

Se espera el mismo crecimiento en sus beneficios. Los analistas esperan que su beneficio por acción (BPA) sea de 1,53 $, superior a los 89 céntimos que obtuvo en el mismo periodo de 2024. Esta estimación elevará su BPA anual a más de 4,69 $, por encima de los 2,9 $ del año anterior.

¿Es NVIDIA una ganga o es cara?

Existen algunas métricas para determinar si una empresa es una ganga o una apuesta cara. Un método consiste en comparar su relación precio/beneficios (PER) con el mercado en general.

Los datos recopilados por FactSet muestran que el PER previsto del índice S&P 500 es de 22. Por lo tanto, NVIDIA requiere un múltiplo mucho más alto que éste debido a su crecimiento más rápido y a su “moat” en la industria de las GPU. Por un lado, el crecimiento medio de los beneficios del índice S&P 500 es del 13%.

Los datos recopilados por Seeking Alpha revelan que la empresa tiene una relación precio/beneficios a futuro de 40. Este múltiplo es muy superior a la media del sector, de 22.

El límite de utilizar el ratio P/E es que no incluye el crecimiento de una empresa. Por lo tanto, un enfoque clave es utilizar el ratio PEG. En este caso, NVIDIA tiene un ratio PEG a futuro de 1,06, muy inferior a la mediana del sector de 1,4. También es inferior a la media de cinco años de 1,5777. También es inferior a la media de cinco años de 1,5777.

Estas métricas significan que NVIDIA no es tan cara, especialmente si tenemos en cuenta su crecimiento y sus márgenes.

Otro enfoque consiste en utilizar la regla del 40, que compara el crecimiento de los ingresos de una empresa y sus márgenes de beneficio. Idealmente, una empresa se considera una ganga si el múltiplo es superior a 40, ya que esto significa que tiene un equilibrio entre crecimiento y márgenes.

En este caso, NVIDIA tiene un crecimiento previsto de sus ingresos para 2025 del 63%. Su crecimiento estimado para 2026 es del 53%. La empresa tiene un margen de beneficio neto del 53%. Esto significa que su múltiplo de regla de 40 es de 116 y 106, lo que significa que es una ganga.

Análisis técnico del precio de las acciones de NVIDIA

Aunque los fundamentos sugieren que las acciones de NVIDIA son una ganga, los datos técnicos sugieren que pueden estar a punto de caer a medida que se acercan los beneficios. Como hemos escrito antes, la acción ha formado un patrón gráfico de cabeza y hombros, una señal de reversión bajista habitual en el análisis técnico.

Por lo tanto, existe la probabilidad de que la acción tenga una ruptura bajista, un movimiento que la abaratará. El objetivo inicial estará en 170 $, que es la línea del cuello, seguido de 150 $, el nivel de retroceso del 50%.