MicroStrategy приостанавливает полосу покупок биткоина после 12 недель подряд

• Компания MicroStrategy прекратила свою 12-недельную серию покупок биткойнов на фоне планов по привлечению капитала.
• Доля голосов Сейлора упала ниже 50%, поскольку выпуск акций изменил систему управления MicroStrategy.
• Компания MicroStrategy сталкивается с налоговыми и юридическими проверками, а новые нормативные акты влияют на ее финансовые перспективы.

На прошлой неделе компания MicroStrategy Inc. приостановила еженедельные покупки биткойнов, завершив серию из 12 недель приобретений подряд, начавшуюся в конце октября.

По данным Bloomberg, остановка последовала за продолжительным ралли на рынке криптовалют, которое было подкреплено изменениями в политике администрации Дональда Трампа.

Базирующаяся в Вирджинии компания по разработке программного обеспечения, которая превратилась в инвестиционную компанию, занимающуюся инвестициями в Биткойн, приобрела более 20 миллиардов долларов в Биткойне во время серии покупок.

Таким образом, общий объем принадлежащих ему средств достиг примерно 44,7 миллиарда долларов, что составляет более 2% от общего объема Биткойна.

Стратегия MicroStrategy по привлечению капитала

Компания, возглавляемая Майклом Сейлором, продолжает попытки привлечь дополнительное финансирование для расширения своих биткойн-холдингов. Она планирует привлечь 42 миллиарда долларов до 2027 года.

Недавно компания MicroStrategy продала бессрочные привилегированные акции на сумму 563 млн. долларов, а также использовала продажу акций на рынке и конвертируемые долговые обязательства для получения средств.

Хедж-фонды сыграли свою роль в росте спроса на ценные бумаги MicroStrategy. Многие из них использовали стратегии конвертируемого арбитража, покупая облигации компании и “шортя” ее акции, делая ставку на колебания цен.

Между тем, акции компании MicroStrategy выросли более чем на 2 200% с конца 2022 года, что отражает реакцию рынка на ее подход к инвестированию в Биткойн.

Сейлор ранее заявлял, что в начале 2025 года компания сместит акцент на ценные бумаги с фиксированной доходностью, и эта стратегия может повлиять на будущее распределение капитала.

Налоговые обязательства и проблемы, связанные с регулированием

Между тем, по данным The Wall Street Journal, компания MicroStrategy может столкнуться со значительными налоговыми обязательствами, связанными с нереализованной прибылью от продажи биткойнов, которая превышает 19,3 миллиарда долларов.

Закон о снижении инфляции от 2022 года ввел корпоративный альтернативный минимальный налог, облагающий компании по ставке 15% от скорректированной прибыли.

Учитывая значительные запасы и растущую стоимость Биткойна, фирма может быть обязана заплатить федеральные подоходные налоги, несмотря на то, что не продала ни одного из своих криптовалютных активов.

В отчете The Wall Street Journal от 24 января 2025 г. подчеркивается потенциальное финансовое воздействие этих налоговых обязательств.

Налоговая структура, рассчитанная на прибыльные корпорации, может существенно повлиять на финансовое положение компании MicroStrategy.

Между тем, контроль со стороны регулирующих органов по-прежнему вызывает беспокойство, что усложняет долгосрочную инвестиционную стратегию компании в биткоин.

Юридические проблемы и цена биткойна

Помимо вопросов налогообложения, компания MicroStrategy в последние годы сталкивалась с юридическими проблемами. В июне 2024 года компания урегулировала иск о налоговом мошенничестве на сумму 40 миллионов долларов, сообщает The New York Times.

В деле, возбужденном округом Колумбия, утверждается, что компания MicroStrategy не платила подоходные налоги в течение десятилетия, когда Сейлор проживал в этом округе.

Урегулирование закончило спор, но подчеркнуло, что деятельность компании находится под пристальным вниманием регулирующих и юридических органов.

В конечном итоге, компания оказалась более агрессивной в выдаче капитала для покупки Биткойнов, чем первоначально прогнозировалось во время ее звонка по поводу прибыли за третий квартал.

Сейчас наблюдатели оценивают, пересмотрит ли компания свои планы или сохранит текущую траекторию. Примечательно, что цена Биткойна отскочила к отметке $99 691 после того, как в результате обвального падения рынка его цена упала ниже уровня $92 000.

Голосующая сила Сейлора ниже 50%

В качестве сопутствующей новости: Майкл Сейлор, которому когда-то принадлежало большинство голосов за контроль над компанией, к ноябрю 2024 г. больше не будет иметь такого влияния. Несмотря на то, что он был крупнейшим акционером, его доля голосов упала ниже порога в 50%.

Этот сдвиг обусловлен агрессивными инициативами компании по сбору средств и ее стремлением к приобретению Bitcoin, что существенно изменило структуру корпоративного управления.

Ключевым фактором этих изменений стало увеличение количества акций класса “А” по сравнению с акциями класса “Б”, что в конечном итоге уменьшило авторитет Сейлора в организации.

Отказ от ответственности

В этой статье взгляды и мнения, высказанные автором или другими названными лицами, представлены исключительно в информационных целях, и они не являются инвестиционными, финансовыми или любыми другими советами. Торговля или инвестирование в криптовалютные активы сопряжены с риском финансовых потерь.