Altai the Tiger
Sword Inu
streamoors
IGNITION
NEAR Protocol
Pearl
Injective
Ключевые выводы:
- Институциональный спрос на ETH приводит к тому, что рыночная стоимость альткоинов в сезон превышает 1,4 трлн. долларов.
- Спекуляции о снижении ставки ФРС могут спровоцировать усиление притока средств в розничную торговлю.
- Альткоины с крупной капитализацией лидируют в росте перед ротацией на средних и малых капитализациях.
Coinbase предупредила, что сезон альткоинов может быть близок, ссылаясь на растущий интерес институциональных инвесторов к Ethereum (ETH) и улучшение условий ликвидности. Биржа заявила, что капитализация рынка альткоинов выросла более чем на 50% с начала июля, причем это ралли было подогрето подъемом ETH и благоприятными сигналами регуляторов.
По данным TradingView, объем рынка альткоинов приближается к $1,4 трлн. Это уровень, который в последний раз наблюдался во время пиков предыдущих циклов. Coinbase отмечает, что компания Lido (LDO) оказалась в числе главных бенефициаров, получив выгоду от роста Ethereum и ясности Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC).
Момент ETH и изменения в структуре рынка
Ежемесячный обзор Coinbase Institutional Monthly Outlook указывает на расхождение между индексом Altcoin Season Index и общей рыночной стоимостью альткоинов, что говорит о росте притока средств в ETH со стороны институциональных фондов. “Институциональный интерес к ETH является движущей силой сезона альткоинов”, – пишет компания, выделяя в качестве ключевых тем казначейства цифровых активов (DAT) и повествования о стейблкоинах.
Индекс сезона альткоинов от CoinMarketCap, который срабатывает, когда 75% из 50 лучших альткоинов превосходят биткоин в течение 90 дней, в настоящее время составляет 40%. В Coinbase предположили, что волна ликвидности в конце 3-го или начале 4-го квартала 2025 года может ускорить переток капитала из Биткойна в альткоины.
После шести месяцев снижения ликвидности биржа заявила, что условия улучшаются. Объемы торгов, глубина портфеля заказов и чистая эмиссия стейблкоинов выросли, чему способствовало более четкое регулирование в отношении стейблкоинов.
Аналитики намечают план действий на сезон альткоинов
Трейдер VirtualBacon описал текущий рынок как находящийся на “стадии крупного капитала” в альтсезоне, когда такие крупные токены, как ETH, XRP и Solana (SOL), начинают расти, а затем за ними следуют токены средней и малой капитализации.
“В альтсезон первыми бегут крупные капиталы”, – говорит он, добавляя, что отстающие почти всегда догоняют. Его стратегия сосредоточена на том, чтобы распределять прибыль вниз по лестнице рыночных капиталов, как только лидеры достигнут целей, избегая переторговки и погони за импульсом.
Позиции VirtualBacon включают ETH с диапазоном $3 350-$4 850, XRP, нацеленный на $2,73-$4,48, и SOL, нацеленный на $155-$260. В поле его зрения также попали такие отстающие крупные криптовалюты, как Chainlink (LINK), Cardano (ADA), Dogecoin (DOGE) и Stellar (XLM).
Макрокатализаторы и институциональные потоки
В отчете Coinbase потенциальное сентябрьское снижение ставки ФРС связывается с увеличением притока розничных инвестиций, отмечая, что снижение стоимости заимствований может повысить спекулятивный спрос. Институциональное позиционирование также усилилось: по сообщениям, BlackRock держит 15 миллиардов долларов в ETH.
CryptoGoos, еще один рыночный комментатор, утверждает, что сочетание того, что ETH близок к своему историческому максимуму, SEC готова одобрить биржевые фонды альткоинов (ETF), а поиск в Google по запросу “альткоины” бьет рекорды, может создать один из самых больших альтсезонов на сегодняшний день.
Он отметил, что ралли соотношения ETH/BTC напоминает предыдущие циклы альткоинов, а общий объем рынка криптовалют установил новый исторический максимум.
Рыночные данные подчеркивают динамику сезона альткоинов
Компания Wu Blockchain поделилась данными графиков CoinAlayze и TradingView, показывающими, что коэффициент доминирования открытого интереса альткоинов поднимается к уровням, которые в последний раз были достигнуты в начале 2024 года. Эта метрика измеряет долларовую стоимость открытых контрактов на альткоины по отношению к деривативам на Биткоин.
Такой рост открытого интереса в сочетании с резким увеличением рыночной стоимости исторически совпадал с широкими ралли альткоинов. В Coinbase добавили, что изменения в нормативно-правовой базе в третьем квартале могут еще больше повысить институциональный аппетит.
Перспективы на 4 квартал
В своем анализе Coinbase не стал называть немедленный альтсезон, но подчеркнул наличие множества “бычьих” факторов. К ним относятся роль ETH как лидера рынка, повышение ликвидности, потенциальное смягчение денежно-кредитной политики и благоприятные изменения в законодательстве.
Для трейдеров стратегия ротации остается главной. Как отметил VirtualBacon, “избегайте FOMO, уважайте денежные потоки, вращайтесь по лестнице и не переторговывайте”.
Если условия сохранятся, то крупные компании могут продолжать лидировать до сентября, прежде чем импульс распространится на токены средней и малой капитализации. Аналитики предупреждают, что это окно может продлиться всего один-два месяца, что делает исполнение критически важным.
