Акции Nvidia формируют фигуру «двойная вершина» на фоне усиления распродажи акций компаний-производителей микросхем

Основные сведения

• Акции компании Nvidia сформировали на четырехчасовом графике возможную фигуру «двойная вершина».
• Акции компаний-производителей полупроводников снизились на фоне сокращения инвесторами своих позиций в сделках, связанных с искусственным интеллектом.
• Механизмы финансирования клиентов, предлагаемые компанией Nvidia, вызвали опасения относительно замкнутого круга расходов на искусственный интеллект.

Акции компании Nvidia резко упали с рекордного максимума в 236,60 доллара до отметки в 196 долларов.

Спад ускорился, поскольку инвесторы сократили свои вложения в компании, занимающиеся производством полупроводников и инфраструктурой в сфере искусственного интеллекта.

Сообщения о возможной роли компании Nvidia в финансировании крупного дата-центра OpenAI также усилили опасения относительно циклического финансирования в секторе производства микросхем.

Внимание теперь переключается на финансовые результаты крупнейших клиентов Nvidia. Их прогнозы относительно капитальных затрат могут определить дальнейшую динамику акций NVDA.

Акции Nvidia падают на фоне продолжающегося обвала рынка микросхем

Акции NVDA переживают резкое падение, поскольку инвесторы массово избавляются от акций компаний-производителей полупроводников и памяти, которые в этом году обеспечивали рост рынков США, Южной Кореи и Японии.

В Южной Корее акции таких компаний, как Samsung и SK Hynix, упали более чем на 40 % по сравнению с максимальными значениями этого года. Аналогичным образом, в Японии за тот же период резко снизились акции таких компаний, как Kioxia и Advantest.

В частности, снизились также ETF, отслеживающие динамику акций компаний полупроводниковой отрасли. Индексный фонд iShares PHLX SOX Semiconductor Sector Index Fund (SOXX) снизился до 494 долларов с исторического максимума в 655 долларов. ETF VanEck Semiconductor (SMH) также снизился с 672 долларов до нынешних 540 долларов.

Существует несколько причин, по которым акции компании в этом году стремительно падают. Например, вызывают опасения продолжающиеся циклы кругового финансирования. Речь идет о ситуации, при которой Nvidia инвестирует в компании, которые впоследствии становятся её клиентами. Компания инвестировала в такие компании, как OpenAI, CoreWeave, Nebius и IREN.

Буквально на этой неделе стало известно, что компания Nvidia оказывает поддержку центру обработки данных OpenAI в штате Огайо в рамках проекта стоимостью более 250 миллиардов долларов. Кроме того, она инвестировала 30 миллиардов долларов в OpenAI и выделила 10 миллиардов долларов компании Anthropic, разработчику системы Claude.

Между тем вызывает беспокойство рост доли на рынке таких китайских моделей искусственного интеллекта, как Qwen и Kimi. Компания Moonshot недавно выпустила модель Kimi K3, которая стала крупнейшей моделью искусственного интеллекта. Существует риск того, что многие компании, в том числе в США, начнут использовать китайские модели, которые не уступают по качеству.

Акции компании Nvidia также подешевели на фоне падения курсов некоторых из её крупнейших инвестиционных проектов. Акции компании Corning, в которую Nvidia инвестировала 3,2 млрд долларов, подешевели на 56 % по сравнению с историческим максимумом. Акции других компаний, таких как IREN, CoreWeave и Nebius, также резко упали.

Скоро будут опубликованы финансовые отчёты крупнейших технологических компаний на фоне продолжающегося роста рентабельности

В течение последних нескольких недель акции компании Nvidia резко упали в цене, поскольку инвесторы по-прежнему обеспокоены вопросом рентабельности её клиентов.

Её крупнейшие клиенты, такие как Microsoft, Amazon, Alphabet и Meta Platforms, планируют в этом году потратить более 720 миллиардов долларов. К 2030 году они намерены направить на капитальные вложения более 5,3 триллиона долларов. Большая часть этих расходов будет финансироваться за счёт заёмных средств и собственного капитала.

В связи с этим существует риск того, что эти компании начнут сокращать свои капитальные затраты. Например, на прошлой неделе акции Google резко упали после того, как компания увеличила капитальные затраты до 205 миллиардов долларов.

Поэтому акции Nvidia будут в центре внимания по мере того, как их крупнейшие клиенты будут публиковать свои финансовые результаты. Эти компании, в том числе Microsoft, Meta, Amazon и Apple, обнародуют свои финансовые показатели на этой неделе. Их данные будут иметь важное значение, поскольку позволят лучше понять их планы в отношении капитальных вложений.

Технический анализ цены акций NVDA

На четырехчасовом графике было видно, что акции Nvidia снижались с отметки 236,60 долларов к отметке 196 долларов. Похоже, что акции NVDA сформировали небольшую фигуру «двойная вершина» в районе максимумов, зафиксированных 15 и 22 июля.

Фигура «двойная вершина» состоит из двух пиков, расположенных примерно на одном уровне. Трейдеры обычно считают эту фигуру медвежьей после того, как цена закрывается ниже линии шеи.

Акции Nvidia опустились ниже линии шеи вблизи отметки 198 долларов. Этот пробой укрепил краткосрочную медвежью конфигурацию.

Курс акций NVDA также опустился ниже уровня 50-процентного коррекционного уровня Фибоначчи. Он торговался ниже своей 50-периодной экспоненциальной скользящей средней.

Индекс относительной силы опустился ниже нейтрального уровня 50. Данное значение свидетельствовало об ослаблении динамики, не подтверждая при этом состояния перепроданности.

Первая цель снижения находится вблизи отметки 190 долларов. Данный уровень ранее выступал зоной поддержки в июне и совпадает с уровнем коррекции Фибоначчи 61,8 %.

Устойчивое пробитие уровня 190 долларов вниз может привести к появлению более сильной поддержки. В таком случае трейдеры будут следить за предыдущей базой восстановления.

Тем не менее, данная модель по-прежнему подвержена риску аннулирования. Возвращение курса выше отметки в 198 долларов ослабило бы краткосрочное давление со стороны продавцов. Для аннулирования модели «двойная вершина» акциям Nvidia потребуется устойчивое закрытие выше отметки в 213 долларов.

Финансовые результаты крупных технологических компаний по-прежнему остаются следующим важным катализатором. Ускорение роста в сегменте облачных технологий и продолжение капитальных вложений могут оказать поддержку акциям NVDA. Ухудшение прогнозов по капитальным вложениям может усилить медвежью техническую структуру.