streamoors
Injective
Pudgy Penguins
Celestia
Pearl
Sui
Bitcoin
Основные сведения
- Цена акций MSTR может еще больше упасть после формирования модели “крест смерти”.
- Цена биткойна сформировала восходящий клин на недельном графике.
- Индустрия биткойн-казначейства стала очень насыщенной.
Цена акций компании Майкла Сейлора MSTR упала за последние несколько месяцев: с максимума в $543 в ноябре прошлого года до $335 сегодня. Этот обвал может ускориться в этом году, поскольку компания Strategy сталкивается с многочисленными рисками, включая ее технические и фундаментальные показатели.
Смертельный крест цены акций MSTR указывает на обвал
Первый серьезный риск, с которым сталкивается цена акций MSTR, заключается в том, что на дневном графике только что сформировался паттерн “крест смерти”, поскольку 50-дневная и 200-дневная взвешенные скользящие средние (WMA) образовали медвежье пересечение.
Исторически сложилось так, что этот паттерн обычно приводит к сильному медвежьему пробою, поскольку преобладает краткосрочный импульс.
Хорошим примером этого является то, что произошло в сентябре прошлого года, когда цена акций Strategy сформировала “золотой крест”, который является противоположностью модели “крест смерти”. Это ценовое действие привело к 290%-ному взлету до рекордно высокого уровня.
Кроме того, цена акций MSTR сформировала медвежий флаг, состоящий из вертикальной линии и консолидации. Она напоминает перевернутый флаг и часто ведет к еще большему снижению.
Если это произойдет, то следующий ключевой уровень поддержки будет находиться на отметке $250, что примерно на 25% ниже текущего уровня. Медвежий прогноз станет недействительным, если цена подскочит выше уровня сопротивления на отметке $400.
Паттерн “клин” цены биткойна указывает на медвежий рынок
Между тем, цена акций MSTR может рухнуть, если цена Биткойна упадет, что вполне вероятно, поскольку на недельном графике сформировались медвежьи паттерны.
Первая серьезная проблема заключается в том, что цена биткойна медленно формирует на дневном графике фигуру “восходящий клин”. Этот паттерн состоит из двух восходящих и сходящихся линий тренда. В большинстве случаев этот паттерн обычно приводит к сильному медвежьему прорыву, когда две линии вот-вот сойдутся.
Осцилляторы также показывают, что монета сформировала фигуру медвежьей дивергенции. Дивергенция формируется, когда актив находится в восходящем тренде, а его осцилляторы – в нисходящем.
В данном случае индекс относительной силы (RSI) сформировал нисходящий канал с февраля прошлого года. MACD также движется вниз с начала этого года.
Модель медвежьей дивергенции и восходящий клин указывают на сильный медвежий прорыв. Такой ход повредит Strategy – компании, чья бизнес-модель основана на накоплении биткойнов.
Падение NAV Multiple – риск для акций MicroStrategy
Другой риск, которому подвергается цена акций MSTR, заключается в том, что рыночный коэффициент стоимости чистых активов (mNAV) упал за последние несколько месяцев.
Согласно данным Bitcoin Treasuries, мультипликатор упал с прошлогоднего максимума в 3,4 до 1,3 сегодня. Такое падение рискованно по двум основным причинам.
Во-первых, низкий коэффициент mNAV затруднит для компании привлечение денег для покупки большего количества Биткойнов. Действительно, долгое время правило Сейлора заключалось в том, что он не продавал акции до тех пор, пока mNAV был ниже 2,5.
В августе он изменил это правило, что привело к риску того, что для привлечения денег вместо привилегированных акций он будет в основном использовать метод “на рынке” (ATM). Такой подход усилит разводнение акций компании.
Другой риск заключается в том, что акции станут менее привлекательными для акционеров. В прошлом инвесторы покупали акции, потому что MSTR была ставкой на Биткойн с кредитным плечом. Если этой премии не будет, то компания перестанет быть хорошей инвестицией.
Индустрия биткойн-казначейства очень насыщена
Между тем, в прошлом цена акций MSTR процветала, потому что это была единственная компания в отрасли. Эта эксклюзивность делала ее более ценным брендом.
Однако сегодня насчитывается более 170 компаний с более чем 1 миллионом монет. Среди них можно выделить такие фирмы, как Metaplanet, Bullish, Semler Scientific и GameStop.
Цена акций MicroStrategy упала за последние несколько месяцев, что совпало с текущими показателями других компаний, занимающихся биткоин-казначейством. Эти четыре риска означают, что в ближайшей перспективе ее ждет еще большее падение.
