Акции BMNR демонстрируют консолидацию на фоне приближения BitMine к целевому показателю в 5 % от стоимости Ethereum

Основные сведения

• Акции BMNR снижались в течение четырёх торговых сессий, в то время как курс Ethereum оставался на уровне около 1 900 долларов.
• Компании BitMine необходимо примерно 229 762 дополнительных ETH, чтобы достичь целевого показателя в 5 % от общего объема предложения.
• Стейкинг может обеспечить регулярный доход по мере того, как BitMine приближается к своей цели по накоплению активов.

Акции BMNR снижались в течение четырёх сессий подряд на фоне консолидации криптовалютного рынка в целом.

Акции компании BitMine Immersion Technologies торговались на уровне около 18 долларов после того, как в начале этого месяца их цена достигла примерно 19,31 доллара. Коррекция произошла на фоне того, что курс Ethereum оставался на уровне около 1 900 долларов, а инвесторы оценивали замедление темпов накопления ETH компанией BitMine.

В настоящее время компания приближается к своей долгосрочной цели — владеть 5 % от общего объема эфиров. Однако, судя по текущим темпам покупок, для достижения этой цели может потребоваться еще несколько месяцев.

BitMine приближается к целевому показателю накопления Ethereum в 5 %

Курс акций BMNR резко обвалился по сравнению с максимальным значением, зафиксированным в прошлом году. Однако в последнее время он остается в фазе консолидации, поскольку инвесторы оценивают текущие показатели Ethereum и других криптовалют.

В этом году компания продолжила наращивать свои запасы Ethereum. В заявлении, опубликованном в понедельник, Том Ли сообщил, что на прошлой неделе компания приобрела 7 391 монету ETH. Таким образом, за последние 30 дней она приобрела 35 200 монет, в результате чего общий объем её активов достиг 5,8 млн монет, что соответствует 4,8 % от общего объёма эмиссии.

Это означает, что компании необходимо приобрести около 194 762 монет, чтобы достичь целевого показателя в 6 %. Если эта тенденция сохранится, это означает, что она завершит накопление в ближайшие недели или месяцы.

После этого компания перейдет от накопления и размывания монет Ethereum к получению дохода. На данный момент она уже разместила на стейкинге 5 067 309 монет общей стоимостью свыше 9,8 млрд долларов.

Благодаря стейкингу своих монет в сети валидаторов Made in America Validator Network (MAVAN) компания BitMine получает годовую доходность в размере 2,63 %. В настоящее время она рассчитывает получить годовую выручку в размере около 257 миллионов долларов.

От расходования денежных средств к свободному денежному потоку

В долгосрочной перспективе выручка, вероятно, будет выше, особенно если курс Ethereum восстановится. Данные Yahoo Finance показывают, что годовая выручка компании в 2026 году составит 429,8 млн долларов, что на 243 % превышает ожидаемую выручку в этом году, равную 125 млн долларов. Однако эту оценку выручки сложно оценить с точностью, поскольку она зависит от средней цены ETH.

Таким образом, компания превратится из предприятия с высоким уровнем размывания акций в «машину» по генерации свободного денежного потока. Это станет возможным благодаря её бизнес-модели, характеризующейся минимальным использованием активов.

Например, большая часть из 429 миллионов долларов, которые компания, по прогнозам, заработает в следующем году, будет чистой прибылью, поскольку в компании работает всего несколько сотрудников. Теперь она будет использовать свободный денежный поток либо для выкупа собственных акций, что позволит компенсировать недавнее размывание акционерного капитала. Кроме того, компания планирует направить эти средства на выплату дивидендов своим акционерам и осуществление инвестиций в сторонние проекты.

На данный момент основной риск для акций BitMine заключается в том, что курс Ethereum остается в узком диапазоне на уровне 1 890 долларов. За последний месяц он не изменился, и наблюдаются признаки ослабления спроса со стороны инвесторов. В течение последних двух дней подряд из спотовых ETF на Ethereum наблюдался отток средств, а открытая позиция по фьючерсам сократилась.

Кроме того, один из крупнейших покупателей Ethereum покинет рынок, когда BitMine прекратит накопление активов. Такой шаг может повлиять на спрос на ETH в долгосрочной перспективе.

Прогноз курса акций BMNR

Акции компании BMNR восстановились после июньского минимума на уровне около 12,54 доллара, однако в течение последних недель продолжают находиться в фазе консолидации.

На дневном графике видно, что после отскока от годового минимума акции двигались в пределах восходящего канала.

Кроме того, курс BMNR по-прежнему оставался выше своей 50-дневной скользящей средней, которая продолжала оказывать техническую поддержку.

Осциллятор процентной цены поднялся выше нулевой линии, при этом обе линии индикатора были направлены вверх. Данная структура свидетельствовала об укреплении среднесрочной динамики, несмотря на снижение, наблюдавшееся в течение последних четырёх сессий.

Нижняя граница восходящего канала по-прежнему является зоной ближайшей поддержки.

Сохранение данной структуры может позволить BMNR восстановить свои позиции в направлении недавних максимумов, если курс Ethereum также укрепится.

Пробой уровня ниже канала ослабит структуру восстановления и может привести к тестированию июньского минимума в районе 12,50 долларов.

С другой стороны, Ethereum по-прежнему остается важным катализатором. Устойчивое удержание курса ETH выше отметки в 2 000 долларов может повысить стоимость казначейских активов BitMine и укрепить настроения в отношении BMNR.

Однако результаты деятельности BMNR будут также зависеть от доходов от стейкинга, будущих выпусков акций, выкупа акций, а также от премии или дисконта, которые инвесторы устанавливают в отношении активов компании в Ethereum.

BitMine приближается к своей цели в 5 % от общего объема Ethereum, однако текущие темпы накопления указывают на то, что завершающий этап может занять ещё несколько месяцев.

Предупреждение: Настоящая статья носит исключительно информационный характер и не является финансовой или инвестиционной рекомендацией. Рынки криптовалют и акций характеризуются высокой волатильностью. Перед принятием инвестиционных решений читателям следует провести собственное исследование.