Bitcoin ขึ้น, ทองคำลง, เนื่องจากความเชื่อมั่นเปลี่ยนจาก Risk-On ก่อนการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด

ข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญ:

• Bitcoin พุ่งขึ้น ขณะที่ทองคำร่วงลง เนื่องมาจากกระแสคาดการณ์ที่ว่า Fed จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเร็วๆ นี้
• ความรู้สึกในแง่ดีต่อการเจรจาการค้าระหว่างสหรัฐฯ และจีน โดยทั้งสองประเทศบรรลุ “ฉันทามติ” ในประเด็นการค้าที่สำคัญ
• ข้อมูลบนเครือข่ายแสดงให้เห็นว่าสถาบันต่างๆ กำลังเพิ่มการถือครอง Bitcoin ของตนอย่างต่อเนื่องไปสู่ระดับสูงสุดตลอดกาล ในขณะที่การมีส่วนร่วมของผู้ค้าปลีกยังคงค่อนข้างเท่าเดิม

ราคา Bitcoin กำลังฟื้นตัวอีกครั้ง โดยพุ่งขึ้นมากกว่า 3.55% ในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา และทะลุระดับ 115,500 ดอลลาร์สหรัฐฯ ไปได้ ในทางกลับกัน ทองคำ ซึ่งเป็นโลหะสีเหลือง ยังคงปรับตัวลดลงอย่างต่อเนื่อง โดยทดสอบแนวรับที่ 4,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ อีกครั้ง สินทรัพย์ทั้งสองเคลื่อนไหวในทิศทางตรงกันข้าม ขณะที่นักลงทุนที่มีแนวโน้มลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยง (risk-on) เริ่มมีแรงซื้อมากขึ้น ประกอบกับการคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด ก่อนการประชุมคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงิน (FOMC) ในวันที่ 28 ตุลาคม

Bitcoin เข้ามาแทนที่ทองคำในการพุ่งขึ้นในไตรมาสที่ 4

ราคาทองคำร่วงลงอย่างรวดเร็ว ขณะที่บิตคอยน์ยังคงปรับตัวสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง ถือเป็นสัญญาณที่บ่งบอกถึงการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ในความเชื่อมั่นของตลาด ในช่วงเจ็ดวันที่ผ่านมา ราคาทองคำลดลง 8.5% ขณะที่บิตคอยน์พุ่งขึ้น 11.5% ดังนั้น ความต้องการสินทรัพย์เสี่ยงของนักลงทุนจึงปรับตัวดีขึ้นท่ามกลางภาวะเศรษฐกิจมหภาคที่สดใส

ราคา BTC กลับมาแข็งแกร่งอีกครั้ง โดยเพิ่มขึ้น 2.55% อยู่ที่ 115,000 ดอลลาร์สหรัฐ ณ เวลาที่พิมพ์ข่าว การปรับตัวขึ้นในวันนี้มาพร้อมกับปริมาณการซื้อขายรายวันที่เพิ่มขึ้นถึง 100% เป็น 5.04 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งบ่งชี้ถึงแนวโน้มขาขึ้นที่แข็งแกร่งในหมู่เทรดเดอร์ นอกจากนี้ ข้อมูลจาก Coinglass ยังแสดงให้เห็นว่าปริมาณการซื้อขาย BTC Futures พุ่งสูงขึ้นเกิน 7.5 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งบ่งชี้ถึงแนวโน้มขาขึ้นที่แข็งแกร่งในหมู่เทรดเดอร์

ในขณะที่ BTC และทองคำเคลื่อนไหวในทิศทางตรงข้ามกัน นักเศรษฐศาสตร์ผู้มากประสบการณ์ Peter Schiff ก็ได้ท้าทายแนวคิด ‘ทองคำดิจิทัล’ ของ BTC อีกครั้ง เขาเขียนว่า:

การเจรจาการค้าระหว่างสหรัฐฯ และจีนกระตุ้นความเชื่อมั่นของตลาดคริปโต

นอกจากนี้ ราคา BTC ที่ปรับตัวสูงขึ้นในวันนี้ยังสอดคล้องกับพัฒนาการเชิงบวกของการเจรจาการค้าระหว่างสหรัฐฯ และจีนในช่วงสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา นักลงทุนต่างมีปฏิกิริยาตอบสนองต่อพัฒนาการสำคัญๆ ของจีน ขณะที่เจ้าหน้าที่ยืนยันความคืบหน้าในการบรรลุข้อตกลงการค้าฉบับใหม่กับสหรัฐฯ

รองรัฐมนตรีว่าการกระทรวงพาณิชย์จีนประกาศว่าทั้งสองประเทศได้บรรลุ “ฉันทามติ” ในประเด็นการค้าสำคัญๆ ซึ่งรวมถึงการควบคุมการส่งออก การระงับภาษีศุลกากร มาตรการที่เกี่ยวข้องกับเฟนทานิล ความร่วมมือต่อต้านยาเสพติด การขยายการค้า และค่าธรรมเนียมมาตรา 301 ของสหรัฐฯ

ในทางกลับกัน รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังสหรัฐฯ เบสเซนต์ ระบุว่าจีน “พร้อม” ที่จะสรุปข้อตกลงการค้าหลังจากการเจรจาที่กินเวลานานสองวัน เขากล่าวเสริมว่าปักกิ่งวางแผนที่จะซื้อถั่วเหลืองจากสหรัฐฯ “จำนวนมาก” ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของข้อตกลงดังกล่าว

สภาพแวดล้อมมหภาคที่ปรับตัวดีขึ้นนี้กระตุ้นให้ราคา Bitcoin และ altcoin ปรับตัวสูงขึ้นอย่างมากในวันนี้ ราคา Ethereum (ETH) เพิ่มขึ้นอย่างแข็งแกร่ง 7.32% อยู่ที่ 4,232 ดอลลาร์สหรัฐฯ โดยมูลค่าตลาดพุ่งทะลุ 5.1 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐฯ Javon Marks นักวิเคราะห์คริปโตชื่อดัง ระบุว่า เมื่อ ETH กลับมายืนเหนือ 4,204 ดอลลาร์สหรัฐฯ อีกครั้ง ETH กำลังเตรียมพร้อมสำหรับการพุ่งขึ้นอย่างมีนัยสำคัญไปถึง 8,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ

อัลต์คอยน์อื่นๆ ก็เข้าร่วมด้วย เช่น Solana (SOL), Dogecoin (DOGE) และ Cardano (ADA) ซึ่งต่างก็ปรับตัวเพิ่มขึ้น 5-6% ภาพรวมของตลาดความเสี่ยงได้เปลี่ยนเป็นไปในทางบวกแล้วจากการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดลง 25 จุดฐานในสัปดาห์นี้ ซึ่งเป็นที่คาดการณ์กันไว้อย่างมาก

สถาบันต่างๆ เติมกระเป๋า Bitcoin ก่อนที่ Fed จะลดอัตราดอกเบี้ย

ข้อมูลบนเครือข่ายใหม่แสดงให้เห็นว่าวงจร Bitcoin ในปัจจุบันแตกต่างอย่างมากจากวงจรในปี 2017 และ 2021 ในครั้งนี้ เมื่อมือของผู้ค้าปลีกอ่อนแอลง สถาบันต่างๆ กลับมีบทบาทสำคัญ

จากข้อมูลล่าสุด การถือครอง BTC ของนักลงทุนรายย่อยยังคงทรงตัวหรือลดลงเล็กน้อยนับตั้งแต่กลางปี 2024 อย่างไรก็ตาม นักลงทุนรายใหญ่ได้เพิ่มสัดส่วนการถือครองอย่างต่อเนื่อง จนแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ครั้งใหม่

ในวัฏจักรตลาดก่อนหน้านี้ กระเป๋าสตางค์ขนาดใหญ่มักจะลดการลงทุนลงเมื่อใกล้ถึงจุดสูงสุดของราคา อย่างไรก็ตาม วัฏจักรนี้ถือเป็นจุดกลับตัว โดยกระเป๋าสตางค์ของสถาบันยังคงสะสมอย่างต่อเนื่อง ขณะที่อุปทานของร้านค้าปลีกลดลง ปัจจัยหลักมาจากกระแสเงินทุนไหลเข้า Bitcoin ETF ที่แข็งแกร่ง และการเร่งตัวของสถาบันในการนำ ETF มาใช้

นอกจากนี้ ทุกสายตาจับจ้องไปที่การลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดลง 25 จุดพื้นฐาน ซึ่งเป็นที่คาดหวังกันอย่างมาก ซึ่งจะมีขึ้นในสัปดาห์นี้ระหว่างการประชุมคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงิน (FOMC) ตามการคาดการณ์ของตลาด คาดว่าประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์ จะประกาศลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งหลังจากเดือนกันยายน ซึ่งอาจถือเป็นการสิ้นสุดมาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QT) อย่างเป็นทางการ และมุ่งหน้าสู่การผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) ผู้เชี่ยวชาญตลาดเชื่อว่าการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดทั้งหมด 50 จุดพื้นฐานจะเกิดขึ้นก่อนสิ้นปีนี้