หุ้น Circle ร่วงแตะระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์: การหมดอายุล็อคจะทำให้แย่ลงหรือไม่?

ข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญ

• ราคาหุ้น Circle อยู่ในแนวโน้มขาลงอย่างรุนแรงหลังจากแตะระดับ 300 ดอลลาร์เมื่อไม่กี่เดือนที่ผ่านมา
• หุ้นนี้มีอุปสรรคสำคัญเนื่องจากจะหมดอายุการล็อคในเดือนธันวาคม
• การวิเคราะห์ทางเทคนิคชี้ให้เห็นถึงแนวโน้มขาลงในอนาคตอันใกล้

ราคาหุ้น Circle ร่วงลงอย่างหนักในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา เนื่องจากโมเมนตัมหลัง IPO เริ่มอ่อนลง CRCL ร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 66 ดอลลาร์ ลดลงกว่า 77% จากระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์

ราคาหุ้น Circle อาจร่วงลงอีกก่อนสิ้นสุดระยะเวลา Lockup

ราคาหุ้น Circle ที่ลดลงอย่างต่อเนื่องอาจเร่งตัวขึ้นในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า เนื่องจากนักลงทุนเตรียมพร้อมสำหรับการสิ้นสุดระยะเวลาการล็อกอัพที่จะมีขึ้นในวันที่ 5 ธันวาคม

การหมดอายุการล็อกอัพ (lockup expired) คือสถานการณ์ที่บุคคลภายในบริษัทและนักลงทุนรายแรกได้รับอนุญาตให้ขายหุ้นของตนได้ ช่วงเวลานี้ซึ่งเกิดขึ้น 180 วันหลังจาก การเสนอขายหุ้นต่อสาธารณะครั้งแรก (IPO) ถูกออกแบบมาเพื่อป้องกันไม่ให้บุคคลภายในบริษัทขายหุ้นของตนทันทีหลังจากการเสนอขายหุ้นต่อสาธารณะครั้งแรก (IPO )

ในกรณีส่วนใหญ่ การหมดอายุการล็อกนี้มักจะนำไปสู่การขายหุ้นเพิ่มเติม เนื่องจากนักลงทุนคาดว่าจะมีการขายหุ้นเพิ่มเติม

USDC ของ Circle กำลังสูญเสียโมเมนตัมท่ามกลางการล่มสลายของ Crypto

การหมดอายุการล็อกอัพที่กำลังจะมาถึงนี้เกิดขึ้นในช่วงเวลาที่บริษัทกำลังเผชิญกับความท้าทายมากขึ้น หนึ่งในความท้าทายเหล่านี้คือ USDC ซึ่งเป็นสกุลเงินดิจิทัลที่มีเสถียรภาพ กำลังสูญเสียโมเมนตัมในช่วงที่ตลาดคริปโตกำลังตกต่ำอย่างต่อเนื่อง

ข้อมูลจาก CoinMarketCap แสดงให้เห็นว่ามูลค่าตลาดของสกุลเงินดิจิทัล USDC ลดลงจากระดับสูงสุดในรอบปีซึ่งอยู่ที่ 76,000 ล้านดอลลาร์ในเดือนตุลาคม มาอยู่ที่ 73,000 ล้านดอลลาร์ในปัจจุบัน

ข้อมูลเพิ่มเติมที่รวบรวมโดย Artemis แสดงให้เห็นว่าการใช้งาน USDC ลดลงเมื่อเร็วๆ นี้ ปริมาณธุรกรรมเฉลี่ยในช่วง 30 วันที่ผ่านมาลดลงกว่า 33% เหลือ 1.9 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ ข้อมูลเพิ่มเติมบ่งชี้ว่าจำนวนที่อยู่ของ stablecoin ลดลง 11.5% เหลือ 14.1 ล้านที่อยู่

ตัวเลขเหล่านี้มีความสำคัญเนื่องจากแสดงให้เห็นว่า Circle สร้างรายได้อย่างไร โดยสร้างรายได้ส่วนใหญ่จากการนำเงินฝากของลูกค้าไปลงทุนในพันธบัตรรัฐบาลระยะสั้น ซึ่งหมายความว่าการเติบโตของรายได้อาจลดลงในไตรมาสนี้

USDC ยังต้องเผชิญกับการแข่งขันที่รุนแรง เนื่องจากเหรียญชั้นนำอื่นๆ เช่น PayPal USD (PYUSD) และ Ripple USD (RLUSD) เริ่มได้รับความสนใจมากขึ้น โดยมูลค่าตลาดของเหรียญเหล่านี้พุ่งสูงถึง 3.6 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และ 1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ตามลำดับ

อัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ ผันผวน

ปัจจัยกดดันสำคัญอีกประการหนึ่งที่ราคาหุ้นของ Circle กำลังเผชิญอยู่คือธนาคารกลางสหรัฐฯ ซึ่งในปีนี้ธนาคารได้ลดอัตราดอกเบี้ยลงแล้วสองครั้ง ส่งผลให้อัตราดอกเบี้ยอ้างอิงอยู่ที่ระหว่าง 3.75% ถึง 4%

มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นที่ธนาคารจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในการประชุมครั้งหน้า โอกาสที่ Polymarket จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งนี้เพิ่มขึ้นเป็น 68% จากระดับต่ำสุดในสัปดาห์นี้ที่ 50%

อัตราดอกเบี้ยต่ำเป็นอุปสรรคสำคัญสำหรับบริษัทอย่าง Circle เพราะโดยปกติแล้วหมายความว่าบริษัทจะทำกำไรได้น้อยลง แท้จริงแล้ว อัตราผลตอบแทนพันธบัตร 10 ปีลดลงเหลือ 4% จากระดับสูงสุด ณ สิ้นปีที่ 4.8% การลดอัตราดอกเบี้ยลงอีกน่าจะฉุดกำไรของบริษัทให้ลดลงในระยะสั้น

วงกลมมีแรงส่งบ้าง

อย่างไรก็ตาม ในด้านบวก Circle Internet ก็มีปัจจัยหนุนบางประการที่อาจช่วยป้องกันไม่ให้เกิดการเทขายที่รุนแรงขึ้นได้ ประการแรก รายได้อื่นๆ ของบริษัทกำลังเติบโต ซึ่งส่วนหนึ่งเป็นผลมาจากผลิตภัณฑ์ที่เพิ่งเปิดตัว เช่น โซลูชัน USYC

รายได้อื่นๆ เพิ่มขึ้นเป็น 29 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่สาม จาก 24 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสก่อนหน้า โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ส่วนธุรกิจอื่นๆ มีรายได้เพียง 1 ล้านดอลลาร์ในช่วงเวลาเดียวกันของปีก่อน

ฝ่ายบริหารเชื่อว่ารายได้ของกลุ่มธุรกิจนี้จะอยู่ระหว่าง 75 ถึง 85 ล้านเหรียญสหรัฐในปีนี้

นอกจากนี้ Circle กำลังพัฒนา Arc ซึ่งเป็นเครือข่ายเลเยอร์ 1 ที่จะแข่งขันกับ Ethereum และ Solana ที่สำคัญคือ Circle วางแผนที่จะ เปิดตัวโทเค็น ที่อาจสร้างมูลค่าให้กับบริษัท

นอกจากนี้ การประเมินมูลค่าของบริษัทในปัจจุบันมีความสมเหตุสมผลมากขึ้น โดยมูลค่าตลาดลดลงเหลือ 1.4 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ จากกว่า 6 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐเมื่อไม่กี่เดือนก่อน

การวิเคราะห์ทางเทคนิคราคาหุ้น Circle

กราฟกรอบเวลารายวันแสดงให้เห็นว่าราคาหุ้น Circle อยู่ในแนวโน้มขาลงอย่างรุนแรงในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา และขณะนี้กำลังอยู่ใกล้ระดับต่ำสุดตลอดกาล

CRCL ยังคงอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล 50 วัน (EMA) โดยเคลื่อนตัวต่ำกว่าระดับแนวรับสำคัญที่ 108 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในเดือนกันยายน

นอกจากนี้ ดัชนีทิศทางเฉลี่ย (Average Directional Index) ยังคงปรับตัวสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง และขณะนี้อยู่ที่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคมปีนี้ ดังนั้น ราคาหุ้นจึงมีแนวโน้มที่จะปรับตัวลดลงต่อไปก่อนที่จะถึงวันหมดอายุการล็อกอัพที่กำลังจะมาถึง