ความเสี่ยงด้านราคาหุ้น MSTR เพิ่มสูงขึ้น หลัง Metaplanet รายงานผลขาดทุน 680 ล้านดอลลาร์สหรัฐ

ข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญ

• ราคาหุ้น MSTR ปรับตัวลดลง เนื่องจากราคา Bitcoin กลับมาอยู่ในช่วงขาลงอีกครั้ง
• บริษัท Metaplanet ซึ่งมีลักษณะคล้ายกัน ประสบกับความสูญเสียครั้งใหญ่เมื่อราคา Bitcoin ตกต่ำ
• การวิเคราะห์ทางเทคนิคชี้ให้เห็นว่าราคา Bitcoin และหุ้น MSTR อาจปรับตัวลง

ราคาหุ้น MSTR ยังคงอยู่ในภาวะตลาดหมีเมื่อวันจันทร์ เนื่องจาก Bitcoin ยังคงมีการเทขายอย่างต่อเนื่อง ส่งผลให้ราคาลดลงต่ำสุดอยู่ที่ 87,780 ดอลลาร์ ลดลงอย่างมากจากราคาสูงสุดตลอดกาลที่ 126,300 ดอลลาร์ ส่วนหุ้น Strategy ซื้อขายอยู่ที่ 159.8 ดอลลาร์ ลดลงกว่า 70% จากระดับสูงสุดในปี 2024

Metaplanet รายงานผลขาดทุนครั้งใหญ่เนื่องจากราคา Bitcoin ร่วงลง

ปัจจัยสำคัญที่ส่งผลเสียต่อ ราคาหุ้น MSTR คือ บริษัท Metaplanet ซึ่งมีรูปแบบธุรกิจคล้ายคลึงกัน รายงานผลขาดทุนจำนวนมาก เนื่องจากอุตสาหกรรมดังกล่าวประสบปัญหา

ในแถลงการณ์ บริษัทระบุว่า ผลขาดทุนพุ่งสูงถึง 680 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เนื่องจากมูลค่าการถือครองบิตคอยน์ลดลง ส่วนผลขาดทุนที่เกิดจากผู้ถือหุ้นในรอบปีงบประมาณที่ผ่านมานั้น มีมูลค่ากว่า 351 ล้านดอลลาร์สหรัฐ

Metaplanet ได้ดำเนินตามแนวทางของ MicroStrategy โดยการสะสม Bitcoin ซึ่งฝ่ายบริหารเชื่อว่าจะให้ผลตอบแทนที่ดีในระยะยาว แม้ว่าอุตสาหกรรมจะยังคงมีความผันผวนอยู่ก็ตาม

ปัจจุบันบริษัทได้สะสมเหรียญดิจิทัลไว้ 35,102 เหรียญ ซึ่งมีมูลค่ากว่า 3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ แตกต่างจาก MicroStrategy ตรงที่บริษัทนี้ยังคงดำเนินงานโดยมีมูลค่าสูงกว่ามูลค่าสินทรัพย์สุทธิ โดยตัวชี้วัดมูลค่ากิจการยังคงอยู่ที่ 1.469

ผลลัพธ์ดังกล่าวหมายความว่า Strategy จะประกาศผลประกอบการทางการเงินที่อ่อนแอในวันที่ 5 กุมภาพันธ์ด้วยเช่นกัน ที่จริงแล้ว บริษัทได้บอกเป็นนัยๆ แล้วว่าประสบกับภาวะขาดทุนอย่างหนักเมื่อปีที่แล้วเนื่องจากราคา Bitcoin ตกต่ำ

ในรายงานล่าสุด Strategy ระบุว่า บริษัทประสบผลขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงจำนวน 17.4 พันล้านดอลลาร์สหรัฐจากสินทรัพย์ดิจิทัลในไตรมาสที่สี่ และ 5.4 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในไตรมาสสุดท้ายของปีที่แล้ว นอกจากนี้ บริษัทยังได้ปรับลดคาดการณ์ผลกำไรสำหรับปี 2025 ลงด้วย

ถึงกระนั้น แม้จะเผชิญกับความท้าทายต่างๆ Strategy ก็ยังคงสะสม Bitcoin อย่างต่อเนื่อง เพราะ Michael Saylor และทีมผู้บริหารเชื่อว่าเหรียญนี้ยังมีโอกาสเติบโตได้อีกมากในอนาคต ปัจจุบัน Strategy ถือครอง Bitcoin จำนวน 709,715 เหรียญ มูลค่า 62 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่ามูลค่าตลาดที่ 47 พันล้านดอลลาร์แล้ว

การวิเคราะห์ทางเทคนิคของราคา Bitcoin ชี้ให้เห็นถึงแนวโน้มขาลงเพิ่มเติม

ราคาหุ้น MSTR อาจลดลงต่อไปอีก เนื่องจากบทวิเคราะห์ทางเทคนิคชี้ให้เห็นว่า Bitcoin ยังมีโอกาสลดลงอีก กราฟในกรอบเวลาสามวันแสดงให้เห็นว่าเหรียญได้เกิดสัญญาณ “ตัดกันเล็กน้อย” (mini death cross) เนื่องจากค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โปเนนเชียล (EMA) 50 วันและ 100 วันตัดกัน

ราคา Bitcoin ได้ก่อตัวเป็นรูปแบบธงขาลงขนาดใหญ่ รูปแบบนี้ประกอบด้วยเส้นแนวตั้งที่ในกรณีนี้ทอดยาวจากราคาสูงสุดตลอดกาลที่ 126,300 ดอลลาร์ ไปจนถึงราคาต่ำสุดที่ 80,383 ดอลลาร์ นอกจากนี้ยังประกอบด้วยช่องทางขาขึ้น และขณะนี้ราคาเหรียญอยู่ในช่วงขาลงแล้ว

ดังนั้น ราคา Bitcoin มีแนวโน้มที่จะร่วงลงอย่างรวดเร็ว โดยอาจลงไปถึงระดับแนวรับสำคัญที่ 80,385 ดอลลาร์ หากลดลงต่ำกว่าระดับนั้น จะบ่งชี้ถึงการร่วงลงเพิ่มเติม โดยอาจลงไปถึง 74,340 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในเดือนเมษายนปีที่แล้ว

หากการร่วงลงนี้เกิดขึ้น มูลค่าการถือครอง Bitcoin ของ Strategy จะลดลงจากปัจจุบัน 62.24 พันล้านดอลลาร์ เหลือเพียงกว่า 52 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งคิดเป็นมูลค่าขาดทุน 10 พันล้านดอลลาร์

การวิเคราะห์ทางเทคนิคของราคาหุ้น MSTR ชี้ให้เห็นถึงการร่วงลงอย่างรุนแรงเช่นกัน

การวิเคราะห์ทางเทคนิคชี้ให้เห็นว่า ราคาหุ้น MSTR ได้ก่อตัวเป็นรูปแบบกราฟขาลงหลายรูปแบบ ซึ่งบ่งชี้ว่าราคาอาจลดลงอีกในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า

กราฟสามวันแสดงให้เห็นว่าราคาหุ้นเคลื่อนตัวจากราคาสูงสุดที่ 455 ดอลลาร์ในเดือนกรกฎาคมปีที่แล้ว มาอยู่ที่ 159 ดอลลาร์ในปัจจุบัน โดยเกิดสัญญาณ “ตัดกันเล็กน้อย” (mini death cross) ในเดือนธันวาคมปีที่แล้ว เนื่องจากค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โปเนนเชียล 50 วันและ 100 วันตัดกัน

ราคาหุ้นปรับตัวลงต่ำกว่าระดับแนวรับสำคัญที่ 230 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในเดือนมีนาคม 2024 และเป็นแนวคอของรูปแบบแท่งเทียนแบบสองยอด (double-top pattern) นอกจากนี้ยังอยู่ต่ำกว่าตัวชี้วัด Supertrend และ Ichimoku cloud เช่นเดียวกับ Bitcoin ราคาหุ้น MSTR ได้ก่อตัวเป็นรูปแบบธงขาลง (bearish flag pattern)

ดังนั้น สถานการณ์ที่เป็นไปได้มากที่สุดคือ ราคาหุ้นจะยังคงลดลงต่อไป เนื่องจากผู้ขายกำลังเล็งเป้าหมายไปที่ระดับแนวรับสำคัญที่ 100 ดอลลาร์ ซึ่งต่ำกว่าระดับปัจจุบันประมาณ 37% มุมมองขาลงจะหมดไปหากราคาหุ้นปรับตัวสูงขึ้นเหนือระดับแนวต้านสำคัญที่ 200 ดอลลาร์