Goldman Sachs คาดการณ์ว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ ขณะที่ Bitcoin จับตา 66,880 ดอลลาร์

ข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญ

• Goldman Sachs มองว่าการที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนนั้นไม่น่าเป็นไปได้ หลังจากข้อมูลเศรษฐกิจของสหรัฐฯ อ่อนตัวลง
• ตลาดคาดการณ์ว่าโอกาสที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนอยู่ที่ประมาณ 30% เนื่องจากนักลงทุนได้ประเมินมุมมองของธนาคารกลางสหรัฐฯ อีกครั้ง
• ราคา Bitcoin ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 64,000 ดอลลาร์ ขณะที่ 66,880 ดอลลาร์ยังคงเป็นระดับการฟื้นตัวถัดไปในกราฟรายสัปดาห์

Goldman Sachs มองว่าโอกาสที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน 2026 นั้นมีน้อยมาก โดย Jan Hatzius หัวหน้าฝ่ายเศรษฐศาสตร์ของ Goldman Sachs อ้างถึงแนวโน้มการจ้างงานที่อ่อนแอ การใช้จ่ายของผู้บริโภค และอัตราเงินเฟ้อที่ลดลง

ตลาดเคลื่อนไหวไปในทิศทางเดียวกันหลังจากมีการประกาศตัวเลขเศรษฐกิจในเดือนกรกฎาคม บิตคอยน์ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 64,000 ดอลลาร์ เนื่องจากนักลงทุนประเมินความเสี่ยงของการเข้มงวดนโยบายการเงินเพิ่มเติมอีกครั้ง

ธนาคารกลางสหรัฐคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ระดับเดิมในเดือนกรกฎาคม อย่างไรก็ตาม เจ้าหน้าที่กำหนดนโยบายสามคนเห็นชอบให้ขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง ทำให้ความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อยังคงเป็นประเด็นสำคัญ

โกลด์แมน แซคส์ มองว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ไม่น่าจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน

โกลด์แมน แซคส์ ระบุว่า การที่ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนนั้น “ไม่น่าเป็นไปได้เลย” ภายใต้มุมมองทางเศรษฐกิจในปัจจุบัน การประเมินดัง กล่าวเกิดขึ้นหลังจากรายงานทางเศรษฐกิจหลายฉบับแสดงให้เห็นถึงภาวะเศรษฐกิจที่อ่อนตัวลงในภาคส่วนสำคัญๆ ของเศรษฐกิจสหรัฐฯ

ธนาคารเพื่อการลงทุนแห่งนี้ให้ความสำคัญกับการใช้จ่ายของผู้บริโภค การจ้างงาน และอัตราเงินเฟ้อ ในการประเมินมาตรการต่อไปของธนาคารกลางสหรัฐฯ ข้อมูลล่าสุดในด้านต่างๆ เหล่านั้นได้ลดความคาดหวังว่าผู้กำหนดนโยบายจะต้องขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนหน้า

หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ Jan Hatzius กล่าวกับลูกค้าว่า Goldman Sachs คาดว่าภาวะเงินเฟ้อจะดีขึ้นอีกในช่วงที่เหลือของปี 2026 นอกจากนี้ เขายังเชื่อว่าตลาดการเงินในปัจจุบันให้ความสำคัญกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ระหว่างธนาคาร (federal funds rate) มากเกินไป

มุมมองของโกลด์แมนเกิดขึ้นในขณะที่นักลงทุนกำลังประเมินอีกครั้งว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะคงอัตราดอกเบี้ยกู้ยืมไว้ไม่เปลี่ยนแปลงได้นานแค่ไหน ธนาคารกลางได้พึ่งพาข้อมูลเศรษฐกิจที่เข้ามาอย่างมากในการกำหนดอัตราดอกเบี้ยในช่วงวงจรการดำเนินนโยบายปัจจุบัน

ข้อมูลเศรษฐกิจที่อ่อนตัวลงส่งผลให้ความคาดหวังเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยเปลี่ยนแปลงไป

ข้อมูลยอดขายปลีกของสหรัฐฯ ล่าสุดยิ่งตอกย้ำความคาดหวังว่าความต้องการของผู้บริโภคกำลังชะลอตัวลง ยอดขายปลีกลดลง 0.6% ในเดือนกรกฎาคม ซึ่งเป็นอีกหนึ่งตัวชี้วัดที่แสดงให้เห็นถึงกิจกรรมทางเศรษฐกิจที่อ่อนแอลง

ตัวเลขการจ้างงานก็ลดลงเช่นกัน ตัวเลขเหล่านี้ทำให้ธนาคารกลางสหรัฐฯ มีพื้นที่มากขึ้นในการประเมินอัตราเงินเฟ้อโดยไม่ต้องขึ้นอัตราดอกเบี้ยในทันที ผู้กำหนดนโยบายติดตามสภาพแรงงานอย่างใกล้ชิดเมื่อประเมินความต้องการและแรงกดดันด้านค่าจ้าง

ข้อมูลอัตราเงินเฟ้อเคลื่อนไหวไปในทิศทางเดียวกัน ตัวเลขเดือนกรกฎาคมแสดงให้เห็นว่าการเติบโตของราคาสินค้าชะลอตัวลง ซึ่งช่วยลดแรงกดดันต่อธนาคารกลางในการเข้มงวดนโยบายการเงินเพิ่มเติม

ฮัตเซียสคาดว่าข้อมูลอัตราเงินเฟ้อจะดีขึ้นมากกว่าแย่ลงเมื่อปีดำเนินไป การคาดการณ์นี้สนับสนุน มุมมองของโกลด์แมน แซคส์ที่ว่าโอกาสที่จะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนกันยายนนั้นมีน้อย

ธนาคารกลางสหรัฐฯ ต้องสร้างสมดุลระหว่างความเสี่ยงจากภาวะเงินเฟ้อกับภาวะเศรษฐกิจที่อ่อนแอ อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นอาจลดการใช้จ่ายของผู้บริโภคและการลงทุนของภาคธุรกิจลงได้ โดยการเพิ่มต้นทุนทางการเงินทั่วทั้งระบบเศรษฐกิจ

การขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งจะส่งผลให้ต้นทุนการกู้ยืมสำหรับครัวเรือนและบริษัทสูงขึ้นด้วย ดังนั้น กิจกรรมทางเศรษฐกิจที่ชะลอตัวจึงเป็นอีกเหตุผลหนึ่งที่ทำให้นักกำหนดนโยบายควรพิจารณาคงอัตราดอกเบี้ยมาตรฐานไว้ที่ระดับปัจจุบัน

นักลงทุนลดการคาดการณ์เกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดในเดือนกันยายน

นักวิเคราะห์อัตราดอกเบี้ยมองว่าโอกาสที่จะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนนั้นลดลง ข้อมูล จาก CME FedWatch ระบุว่ามีโอกาส 30.6% ที่อัตราดอกเบี้ยจะปรับขึ้น 25 จุดพื้นฐาน การปรับขึ้นดังกล่าวจะทำให้อัตราดอกเบี้ยมาตรฐานของธนาคารกลางสหรัฐฯ อยู่ในช่วง 3.75% ถึง 4% นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่คาดว่าผู้กำหนดนโยบายจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิมในการประชุมเดือนกันยายนมากกว่า

ความน่าจะเป็นเหล่านั้นลดลงหลังจากข้อมูลอัตราเงินเฟ้อแสดงให้เห็นว่าการเติบโตของราคาสินค้าชะลอตัวลงในเดือนกรกฎาคม รายงานดังกล่าวช่วยเสริมความคาดหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ อาจไม่จำเป็นต้องขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกในทันที

ราคาในตลาดสามารถเปลี่ยนแปลงได้อย่างรวดเร็วเมื่อมีตัวเลขการจ้างงาน การใช้จ่าย และอัตราเงินเฟ้อใหม่ๆ ออกมา ดังนั้น นักลงทุนจึงจับตาดูรายงานเศรษฐกิจที่กำลังจะมาถึงก่อนการตัดสินใจด้านนโยบายในเดือนกันยายน

เจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะได้รับข้อมูลทางเศรษฐกิจเพิ่มเติมก่อนที่จะตัดสินใจ การเปลี่ยนแปลงของอัตราเงินเฟ้อหรือสภาวะแรงงานอาจเปลี่ยนแปลงความคาดหวังในช่วงหลายสัปดาห์ก่อนการประชุมได้

ราคา Bitcoin จับระดับการฟื้นตัวที่ 66,880 ดอลลาร์

ราคาบิตคอยน์ ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 64,000 ดอลลาร์ เนื่องจากตลาดลดความคาดหวังเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนกันยายน

การวิเคราะห์ทางเทคนิครายสัปดาห์ ระบุ ว่าระดับการฟื้นตัวถัดไปเหนือราคา Bitcoin ปัจจุบันอยู่ที่ 66,880 ดอลลาร์

ราคา Bitcoin เคยทดสอบระดับราคา 66,000 ดอลลาร์มาแล้วในช่วงเดือนกรกฎาคม แต่ผู้ซื้อไม่สามารถรักษาระดับราคาไว้ได้ ทำให้ราคาลดลงไปแตะระดับแนวรับที่ต่ำกว่า

หากราคา Bitcoin ปรับตัวสูงขึ้นอย่างต่อเนื่องเหนือระดับ 66,880 ดอลลาร์ จะเป็นการเพิ่มความแข็งแกร่งให้กับโครงสร้างการฟื้นตัวที่แสดงในกราฟ และจะทำให้ราคา Bitcoin อยู่เหนือระดับที่หยุดการปรับตัวขึ้นในเดือนกรกฎาคมด้วย

หากไม่สามารถกลับขึ้นไปถึงระดับนั้นได้ บิตคอยน์ก็จะยังคงอยู่ในช่วงการรวมตัวกันในวงกว้างต่อไป

แนวโน้มขาลงยังคงผูกติดอยู่กับแนวรับบริเวณ 64,000 ดอลลาร์ หากราคาหลุดลงต่ำกว่าบริเวณนั้นอย่างต่อเนื่อง อาจทำให้ต้องหันกลับไปพิจารณาจุดต่ำสุดในเดือนสิงหาคมที่ผ่านมาอีกครั้ง

การคาดการณ์ว่าเฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยน้อยลงยังไม่ส่งผลให้ราคา Bitcoin พุ่งขึ้นอย่างเป็นทางการ

ราคาบิตคอยน์ยังคงต้องการการยืนยันก่อนที่โครงสร้างทางเทคนิคจะดีขึ้น การประชุมของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในวันที่ 15-16 กันยายน และข้อมูลเศรษฐกิจที่จะออกมาในอนาคต ยังคงเป็นบททดสอบระดับมหภาคที่สำคัญต่อไป

ข้อสงวนสิทธิ์: บทความนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูลเท่านั้นและไม่ใช่คำแนะนำทางการเงิน ตลาดสกุลเงินดิจิทัลและอัตราดอกเบี้ยอาจมีการเปลี่ยนแปลงราคาอย่างรวดเร็ว ผู้อ่านควรทำการวิจัยด้วยตนเองก่อนตัดสินใจทางการเงิน