Bitcoin ist eine Absicherung gegen makroökonomische Trends: Fidelity

Wichtige Einblicke:

• Laut Fidelity entwickelt sich Bitcoin zu einem herausragenden globalen Makrovermögen.
• JPMorgan stellte fest, dass BTC im Vergleich zu Gold unterbewertet ist.
• Der Bitcoin-Kurs hat sich von den Tiefstständen bei $111.000 erholt, da sich die Marktstimmung geändert hat.

Fidelity Digital Asset beschreibt Bitcoin (BTC) als Makro-Asset aufgrund seiner wachsenden Korrelation zu wichtigen Makrofaktoren.

In einem Artikel analysiert Chris Kuiper, VP of Research bei Fidelity, das Verhältnis von BTC zu Liquidität und Inflation.

Die Analysten von JPMorgan haben auch die Attraktivität von Bitcoin als Investment hervorgehoben und ihn im Vergleich zu Gold als unterbewertet eingestuft.

Warum Bitcoin in eine Makroanlage passt

In dem Artikel sagte Kuiper, dass Fidelity Bitcoin als eine Absicherung gegen makroökonomische Trends betrachtet. Daher forderte er die Anleger auf, sich speziell um Bitcoin als makroökonomischen Vermögenswert zu kümmern.

Er erklärte, dass ein Makro-Asset in erster Linie auf große wirtschaftliche Kräfte reagiert, wie z.B. globale Liquidität, Inflation, Zinssätze oder Währungsabwertung. Diese Anlagen helfen Anlegern, sich gegen makroökonomische Trends abzusichern oder darauf zu wetten.

Kuiper schlägt vor, dass sich Bitcoin aufgrund mehrerer Faktoren, die das Angebot und die Liquidität festlegen, zu einem herausragenden globalen Makrovermögen entwickelt.

Bemerkenswert ist, dass das Bitcoin-Protokoll die Gesamtmenge auf 21 Millionen Münzen begrenzt, wobei Halbierungen die Ausgabe im Laufe der Zeit reduzieren.

Diese Knappheit steht im Gegensatz zu Fiat-Währungen. Die Zentralbanken können Fiat-Währungen unbegrenzt ausweiten, was BTC zu einer potenziellen Absicherung gegen Gelddrucken und Entwertung macht.

Bitcoin zeigt auch eine starke Korrelation mit Liquiditätskennzahlen wie der US M2. Das bedeutet, dass BTC Bitcoin in Zeiten hoher Liquidität ansteigt, wenn überschüssiges Geld in Alternativen fließt.

Auf der anderen Seite schnitt BTC in strengeren Regimen schlechter ab.

Während Bitcoin stark mit vorausschauenden Inflationserwartungen korreliert, hat sich seine Korrelation mit dem Verbraucherpreisindex (CPI) in den letzten Jahren abgeschwächt. Insbesondere im Jahr 2022, als der CPI 9% erreichte, erreichte BTC einen neuen Tiefstand von $20.000.

Kupier fügte hinzu, dass der 24/7-Handel und die niedrigen Lagerkosten von BTC sie als effektive Absicherung gegen makroökonomische Trends positionieren.

Die JPMorgan BTC Unterbewertungsthese

Unterdessen bezeichnete der Bankenriese JPMorgan Chase BTC kürzlich als unterbewertetes Asset im Vergleich zu Gold.

Nach einer Analyse der Analysten von JPMorgan ist die sechsmonatige Volatilität von Bitcoin von 60% auf ein Rekordtief von 30% gesunken. Damit ist Bitcoin nur noch doppelt so volatil wie Gold, der geringste Abstand aller Zeiten.

Diese geringere Volatilität macht Bitcoin im Vergleich zu seinem historischen Profil zu einer stabileren Option für Anleger.

Auf einer volatilitätsbereinigten Basis halten die Analysten von JPMorgan die Marktkapitalisierung von BTC, die derzeit bei etwa 2,2 Billionen Dollar liegt, für unterbewertet.

Um mit den geschätzten 5 Billionen Dollar an privaten Investitionen in Gold gleichzuziehen, müsste die Marktkapitalisierung von BTC um 13% steigen. Dieser Anstieg würde den Preis pro Münze auf etwa 126.000 $ steigen lassen.

Daher stellt JPMorgan fest, dass BTC um etwa 16.000 $ pro Bitcoin unterbewertet ist.

Analysten bringen dies mit der steigenden Nachfrage nach Unternehmensanleihen in Verbindung, die nun 6% des Angebots ausmachen und die stabilisierende Rolle widerspiegeln, die die Zentralbanken einst auf den Anleihemärkten spielten.

Groß angelegte Treasury-Käufe durch Firmen wie MicroStrategy und Metaplanet sowie Zuflüsse in BTC-ETFs fördern diese Akzeptanz.

Bitcoin Preis und Aussichten

Aktuell notiert BTC bei $112.438 und ist damit in den letzten 24 Stunden leicht um 0,1% gestiegen. BTC zeigt Anzeichen einer Erholung, wenn man bedenkt, dass der Preis im heutigen Morgenhandel auf ein Tief von $111.000 gefallen ist.

Außerdem erreichte der Preis ein Intraday-Hoch von $113.364, bevor er auf das aktuelle Niveau fiel.

Die nach Marktkapitalisierung führende Kryptowährung scheint für einen parabolischen Lauf bereit zu sein, insbesondere da der BTC ETF an Dynamik gewinnt.

Den Daten von Farside Investors zufolge verzeichneten BTC-ETFs am 28. August Zuflüsse in Höhe von 81,4 Millionen Dollar. Der IBIT von BlackRock lag mit Zuflüssen in Höhe von 50,9 Mio. $ an erster Stelle.

Analysten haben für BTC in diesem Zyklus Ziele zwischen $150.000 und $200.000 gesetzt.

Laut technischer Analyse bleibt der Bereich zwischen 109.000 und 112.000 $ kurzfristig eine kritische Unterstützungszone für Bitcoin.

Ein Wochenschluss oberhalb dieser Spanne könnte Bitcoin höher steigen lassen. Im Gegensatz dazu könnte ein Schlusskurs darunter den jüngsten Rückgang beschleunigen.