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Injective
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Ideas clave:
- Los volúmenes medios de Bitcoin a 3 meses se acercaron a los ATH al triplicarse las opciones largas.
- El sesgo llamada-oferta a 180 días en Deribit descendió a -0,42, un mínimo histórico desde junio de 2023.
- El interés abierto de las opciones de venta es ahora de 118,88, mientras que el de las opciones de compra es de 99,55.
Los mercados de criptodivisas se mostraron inciertos en general, mientras Bitcoin (BTC) lideraba la sangría. Según CoinMarketCap, la capitalización de las criptodivisas bajó alrededor de un 1% en las últimas 24 horas. Aún así, se estaba acumulando más riesgo de venta.
Las acciones corrían la misma suerte. Los valores de IA como Nvidia (NVDA), que han estado superando a los mercados, también estaban en números rojos. El Nasdaq y el S&P 500 bajaron mientras Wall Street se apresuraba a ejercer más presión sobre las ventas.
Las conversaciones sobre el evento de Jackson Hole y las probabilidades de que la Fed “NO” recorte los tipos dieron un giro de 180 grados, añadieron más riesgo de venta sobre hacia dónde se dirigían los mercados. Sin embargo, el sentimiento fue mixto tanto para las criptomonedas como para las acciones.
Opciones de Bitcoin: El impulso se desvanece a medida que aumenta el riesgo de venta
Según los datos de Deribit, el impulso de las opciones sobre Bitcoin se fue desvaneciendo a medida que las opciones de venta ganaban más interés. El sesgo a 180 días descendió a 0,42 negativo, un valor récord desde 2023. Los próximos acontecimientos y la mayor recogida de beneficios en los mercados de criptomonedas y de valores añadieron riesgo de venta.
El interés abierto (OI) de las opciones de venta se situó en 118,88. El interés abierto de las opciones de compra estaba en 99,55. En el gráfico Deribit, un grupo de opciones de venta se situaba entre 116.000 y 112.000 $, lo que sugiere que había más ventas en cola para su ejecución. Por debajo del nivel de 100.000 $, la mayor posición corta estaba en 90.000 $.
Para las opciones de compra, el nivel optimista más significativo estaba en 140.000 $, con estas opciones que vencen a finales de septiembre.
El índice compuesto de futuros de Bitcoin volvió a ser positivo, dando una opinión contraria. El sentimiento había estado en rojo durante los últimos cinco días, según datos del autor de CryptoQuant en X (antes Twitter), Darkfost. Históricamente, sentimientos similares volvieron alcistas a los mercados, como se vio en agosto de 2024.
En general, la relación Put/Call de 1,19 pesó más a la baja. El sentimiento en las redes sociales también cambió a neutral. Esto ocurre tras largos periodos de un mercado controlado por la codicia.
Las opciones de compra se triplican, pero el índice de puntuación alcista cambia
La Carta Kobeissi sobre X reiteró además que la actividad del mercado de opciones se acercaba al ATH de 34 millones de contratos. El número de opciones de compra se ha triplicado en los últimos cinco años, a pesar de que los datos recientes empiezan a desvanecerse. El interés por negociar opciones aumentó, ya que el total de contratos alcanzó los 71 millones. El volumen medio diario anual se situó en 58 millones.
El Índice de Puntuación alcista se ha enfriado hasta niveles neutrales, lo que apoya una nueva caída. El ablandamiento del Índice alcista indica que los precios del Bitcoin y de las opciones sobre acciones podrían bajar aún más.
Riesgo de nuevas ventas: el evento de Jackson Hole y las probabilidades de que la Fed “NO recorte” los tipos
El evento de Jackson Hole también podría desencadenar nuevas ventas masivas. Sin embargo, esta vez es históricamente diferente. Anteriormente, coincidió con la salida de los indicadores de riesgo del desequilibrio. Esta vez, los indicadores estaban fuera de la estabilidad.
Esto se produce cuando las probabilidades de que la Fed “NO” recorte los tipos en septiembre dieron un giro de 180 grados. El potencial subió del 25% al 34%, el más alto de agosto. En caliente, el Departamento de Justicia pide a Jerome Powell que destituya a la gobernadora de la Fed, Lisa Cook, debido a las acusaciones de fraude hipotecario.
Aun así, hubo algunos aspectos positivos por parte de los analistas. Arthur Hayes dijo que sobreapostaría en largos, ya que preveía que se recortarían los tipos. En declaraciones a Crypto Banter, el director general de BitMEX apostó por los principios de Trump. Señaló que Trump tenía otras formas de dinamizar el mercado, incluso si la Fed no recortaba los tipos.
En resumen, el mercado de opciones de Bitcoin se enfrentaba a un impulso decreciente en las opciones de compra, mientras que las opciones de venta aumentaban su concentración. Aún así, hubo opiniones alcistas, con mucha sensación de que los recortes de tipos de la Fed podrían desatar la volatilidad del mercado.
